Création de valeur dans la banque : quelle alternative au ROE ? (2/2)

Créé le

12.04.2017

-

Mis à jour le

28.04.2017

Dans le précédent numéro de Revue Banque, les auteurs ont expliqué que le Return on Equity (ROE) était une mesure de performance des banques fortement critiquée par la littérature académique. Ils ont proposé une mesure de performance alternative au ROE : la Valeur actuelle nette bancaire (VANB). Cette VANB transpose au secteur bancaire les principes financiers issus du cadre « classique » de la théorie financière. Cette deuxième partie présente plus en détail cette mesure et propose des exemples d’application.

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Comme indiqué dans la première partie de cet article[1] , la mesure alternative de la performance bancaire que nous proposons repose sur la transposition dans la banque de l’approche financière classique (voir Encadré). Bâle III impose des contraintes qui modifient l’actif économique et les capitaux engagés. Dans les trois exemples présentés ci-après, nous intégrons les principales contraintes engendrées par Bâle III de la manière suivante :

CE T1 et levier : les fonds propres ...

À retrouver dans la revue
Revue Banque Nº808