Le LCR des banques européennes montre sa robustesse

Malgré les nombreux chocs externes, les banques dont le niveau des fonds propres demeure confortable disposent également d’une grande marge de manœuvre pour gérer le risque de liquidité en situation de crise. Selon l’Autorité bancaire européenne (EBA), le Liquidity Coverage Ratio (LCR, ratio de couverture des liquidités) des banques de l’Union européenne (UE) s’est effrité de 9,5 points de pourcentage, passant de 175,9 % en décembre 2021 à 166,4 % en juin 2022. Cette baisse a été nourrie par un bond, au dénominateur, des sorties nettes de trésorerie (sorties de dépôts non opérationnels, autres sorties, opérations de prêts garantis) à la suite du déclenchement de la guerre en Ukraine, à cause de l’incertitude macroéconomique et de la hausse des taux. Au numérateur, la composante des actifs liquides de haute qualité (HQLA) est restée relativement stable. Toutefois, le LCR dépasse de loin l’exigence minimale de 100 % et son niveau de 147 % de mars 2020. Appelant à la vigilance par rapport à la réduction à venir de la liquidité liée à la normalisation des politiques monétaires des banques centrales, l’EBA signale tout de même que les banques de l’UE détiennent des coussins de liquidité nettement inférieurs en devises étrangères, notamment en dollar, « ce qui nécessite une surveillance renforcée pour éviter une vulnérabilité excessive aux perturbations sur les marchés des changes ».