Dans un marché des fusions et acquisitions atone, le processus de vente de
Filiale de Dexia Crédit Local, Sofaxis compte environ 450 collaborateurs et se classe au premier rang national des courtiers en assurances auprès de la clientèle des collectivités territoriales et des établissements hospitaliers. Elle possède deux sites en France, localisés à Orléans et à Vasselay (près de Bourges). À la fin 2012, Sofaxis a réalisé un chiffre d’affaires de plus de 50 millions d’euros.
Jusqu’alors plutôt discrète en matière de croissance externe, la SHAM va changer de dimension. La logique stratégique de cette opération est assez évidente. Il s’agit de tirer profit des complémentarités qui existent entre les deux sociétés. Pour le moment, elle n’est pas présente sur le marché de l’assurance des collectivités territoriales, qui se trouve être le point fort de Sofaxis. Grâce à cette acquisition, la SHAM va ainsi poursuivre sa diversification au-delà de son activité traditionnelle de la responsabilité civile médicale, laquelle génère 80 % de ses 300 millions d’euros de chiffre d’affaires réalisés en 2012.
Cette nouvelle cession, qui devrait être finalisée au troisième trimestre 2013, s’inscrit dans le cadre du vaste plan de démantèlement ordonné de la banque franco-belge initié en octobre 2011. Alors qu’elle affichait un bilan de plus de 650 milliards d’euros avant la crise, on recensait 266 milliards d’euros d’actifs à la fin mars 2013.
Malgré un environnement économique et financier peu favorable, Dexia aura donc réussi à céder ses principaux actifs en seulement 18 mois (voir Encadré 2). Pour autant, il faudra probablement encore plusieurs années pour liquider tous ses actifs résiduels, notamment ceux considérés comme douteux.
Achevé de rédiger le 17 juillet.
