Square
 
Gestion d'actifs

Gestion de patrimoine : un manque de diversification qui coûte cher à long terme

Créé le

20.10.2023

Les Français sont les champions de l’épargne. Cette dernière, en ce qu’elle résulte d’un excès de prudence, n’est pas toujours rationnelle. Elle crée un véritable manque à gagner, pour les investisseurs mais aussi pour l’économie.

Gestion de patrimoine : un manque de diversification qui coûte cher à long terme
Jean-François Bay
  • Directeur général Quantalys

Les Français sont les champions du monde de l’épargne, avec un taux d’épargne des ménages proche de 19 % du revenu disponible à fin juin 2023 selon l’Insee. Ils sont aussi les investisseurs les plus médiocres au monde, avec une diversification quasi inexistante de leur patrimoine et une épargne majoritairement composée de liquidités. D’où vient ce « french paradox » ? Comment a-t-il évolué post-Covid, sur la période récente ? Peut-on quantifier ce manque de diversification et ce manque à gagner pour les Français ? Comment les professionnels de la gestion de patrimoine ...

À retrouver dans la revue
Revue Banque HS-Stratégie-Nº7
Évolution du taux d’épargne des ménages depuis 2008
$!Gestion de patrimoine : un manque de diversification qui coûte cher à long terme
Source : INSEE, Banque de France.
Poids de l’immobilier pour les ménages français
$!Gestion de patrimoine : un manque de diversification qui coûte cher à long terme
Source : Quantalys, OCDE, BCE.
Répartition du patrimoine brut en 2021, dont les placements financiers
$!Gestion de patrimoine : un manque de diversification qui coûte cher à long terme
Source : INSEE, Banque de France.
Évolution du patrimoine financier en France sur 7 ans
$!Gestion de patrimoine : un manque de diversification qui coûte cher à long terme
Évolution du taux médian de croissance du patrimoine des ménages français et Niveau de vie relatif des retraités français avec et sans complément de revenu financier
$!Gestion de patrimoine : un manque de diversification qui coûte cher à long terme
Source : INSEE Crest, working paper n° 2023.04, janvier 2023.
Poids des actions cotées dans le patrimoine des ménages en 2020 en zone euro comparé au Japon et aux États-Unis
$!Gestion de patrimoine : un manque de diversification qui coûte cher à long terme
Source : Quantalys, Eurostat, calculs en US Dollar, fin 2020.
Performance de l’allocation représentative des ménages français avec une allocation plus diversifiée
$!Gestion de patrimoine : un manque de diversification qui coûte cher à long terme
Source : Quantalys, données en euros à fin 2023.
RB
RB