Secteur agricole : « Aujourd’hui apparaissent d’autres formes de financement »

Quelles sont les particularit&eacute;s des besoins des financements des exploitants agricoles ? Les financements bancaires du monde agricole sont en train d'&eacute;voluer. Traditionnellement, ils se divisaient entre financements de long terme, de 15 &agrave; 25 ans pour l'acquisition des exploitations, et les cr&eacute;dits court terme, dits &laquo; de campagne &raquo;, pour l'achat des intrants, rembours&eacute;s apr&egrave;s la vente de la r&eacute;colte. Aujourd&rsquo;hui apparaissent d'autres formes de financement &agrave; moyen terme. Les exploitations doivent de plus en plus s&rsquo;adapter, d&rsquo;abord aux &eacute;volutions r&eacute;glementaires li&eacute;es par exemple &agrave; la question du bien-&ecirc;tre animal, qui imposent parfois d'acqu&eacute;rir de nouveaux &eacute;quipements ou de modifier la structure des b&acirc;timents. Cela peut aussi &ecirc;tre d&ucirc; &agrave; des raisons sanitaires : pendant l&rsquo;&eacute;pisode de grippe aviaire en 2016 dans le Sud-Ouest, il a fallu mettre en œuvre des mesures de bios&eacute;curit&eacute; pour laver les boxes ou v&eacute;rifier les syst&egrave;mes automatiques de rin&ccedil;age. Autre cas de figure : certains exploitants, pour r&eacute;pondre aux nouveaux modes de consommation, d&eacute;cident de se convertir &agrave; l&rsquo;agriculture biologique. Les &eacute;volutions auxquelles sont confront&eacute;s les exploitants sont ainsi de plus en plus fr&eacute;quentes. En outre, les besoins ne sont pas les m&ecirc;mes pour les exploitations qui sont de v&eacute;ritables entreprises, avec des EBITDA importants et celles qui fonctionnent localement en circuit court. Le secteur vinicole, par exemple, couvre les domaines de grands crus de Bordeaux qui travaillent beaucoup &agrave; l&rsquo;international, ont de grandes surfaces cultiv&eacute;es et des besoins en fonds de roulement (BFR) tr&egrave;s &eacute;lev&eacute;s, et des petits producteurs qui font des vins de garage [1] avec moins d&rsquo;hectares et un BFR moins important. La m&ecirc;me dichotomie existe dans toutes les fili&egrave;res : dans les fruits et l&eacute;gumes, vous ne traiterez pas de la m&ecirc;me mani&egrave;re une grande coop&eacute;rative mara&icirc;ch&egrave;re et un producteur local. Une autre particularit&eacute; du monde agricole est l'augmentation des formes soci&eacute;taires. Le mod&egrave;le traditionnel est celui de l'exploitation familiale, c&eacute;d&eacute;e de p&egrave;re en fils. Aujourd'hui, avec l'augmentation des surfaces cultiv&eacute;es, la forte intensit&eacute; capitalistique des exploitations et le renouvellement fr&eacute;quent des mat&eacute;riels, les agriculteurs cherchent &agrave; se regrouper dans une exploitation soci&eacute;taire. Cela peut se faire entre membres de la m&ecirc;me famille, mais aussi avec des investisseurs ext&eacute;rieurs, voire &eacute;trangers. Ainsi, des investisseurs n&eacute;erlandais ou belges, chez qui le prix du foncier est tr&egrave;s &eacute;lev&eacute;, ont investi dans des exploitations en France. Sans oublier les investissements chinois qui ont fait grand bruit &agrave; un moment donn&eacute;. La forme soci&eacute;taire facilite &eacute;galement les cessions. Certes la loi d'Avenir pour l&rsquo;Agriculture, l&rsquo;Alimentation et la For&ecirc;t (LAAF) vot&eacute;e en 2014 a renforc&eacute; les droits de pr&eacute;emption des Safer, mais un agriculteur qui souhaiterait vendre &agrave; un investisseur notamment &eacute;tranger, peut d&eacute;cider de prendre un statut de soci&eacute;t&eacute; dont il gardera 1 % des parts et c&eacute;dera les 99 % restants. La transaction n'est alors pas consid&eacute;r&eacute;e comme une cession totale de la propri&eacute;t&eacute;, et dans ce cas, comme l'a confirm&eacute; le Conseil constitutionnel, n'est pas soumise au contr&ocirc;le de la Safer. Ainsi les formes soci&eacute;taires se multiplient, les montages juridiques sont de plus en plus compliqu&eacute;s, int&eacute;grant des structures d'exploitation, de transformation, des SCI, ce qui pose des questions complexes lorsque l'un des investisseurs part &agrave; la retraite ou veut vendre ses parts. Il faut avoir de r&eacute;elles capacit&eacute;s en droit rural ou agricole pour suivre les montages. Ce syst&egrave;me soci&eacute;taire est devenu aujourd'hui majoritaire, &agrave; hauteur de 60 % des entreprises agricoles en comptant les GAEC consid&eacute;r&eacute;s comme des soci&eacute;t&eacute;s en droit rural. Quels sont les financements propos&eacute;s par les banques ? Dans les cr&eacute;dits consentis par le Cr&eacute;dit Agricole, une moiti&eacute; porte sur des d&eacute;penses li&eacute;es &agrave; l&rsquo;exploitation pour acheter du b&eacute;tail ou revoir les installations ; l'autre concerne le mat&eacute;riel. Deux raisons expliquent l'importance prise par le financement du machinisme agricole : la premi&egrave;re est que les agriculteurs changent souvent leurs &eacute;quipements pour du mat&eacute;riel qui consomme moins de carburant, qui est moins polluant ; ils font un effort pour aller dans le sens de l&rsquo;innovation et d'une am&eacute;lioration de leurs pratiques. La deuxi&egrave;me est le dispositif de suramortissement fiscal mis en œuvre entre avril 2015 et avril 2017 sur les investissements productifs qui a fortement incit&eacute; &agrave; l&rsquo;acquisition de mat&eacute;riel. Dans les formes de financement que nous proposons, nous avons notamment lanc&eacute; le produit Agilor. C&rsquo;est un dispositif centralis&eacute; pour l'ensemble des Caisses r&eacute;gionales, install&eacute; chez les concessionnaires agricoles, pour permettre aux agriculteurs d'acheter leur mat&eacute;riel et monter leur dossier de cr&eacute;dit directement aupr&egrave;s de ces derniers. Ce dispositif repr&eacute;sente aujourd'hui 3,5 milliards d'euros de cr&eacute;dit par an, pour une enveloppe globale annuelle de cr&eacute;dits &agrave; l'agriculture d'environ 7 milliards d'euros au Cr&eacute;dit Agricole. Nous proposons depuis l'ann&eacute;e derni&egrave;re un autre dispositif baptis&eacute; Agilapro. Il est construit sur la m&ecirc;me logique qu'Agilor mais pour les approvisionnements qui impliquent l'exploitant, la coop&eacute;rative et la banque. Plut&ocirc;t que d&rsquo;avoir une relation triangulaire complexe, le Cr&eacute;dit Agricole attribue &agrave; l'exploitant une ligne de cr&eacute;dit de campagne dont le montant est d&eacute;termin&eacute; en fonction de ses besoins, de son risque, sur laquelle la coop&eacute;rative pourra directement tirer lorsque l'exploitant fait ses achats d'approvisionnement. Cette relation enti&egrave;rement digitalis&eacute;e est tr&egrave;s appr&eacute;ci&eacute;e par les coop&eacute;ratives car elle fid&eacute;lise leurs clients, et globalement simplifie la relation pour tous les participants. Les transactions aupr&egrave;s de la coop&eacute;rative peuvent par exemple &ecirc;tre effectu&eacute;es sur une tablette sur la base d'une signature &eacute;lectronique. Enfin, nous avons une offre sp&eacute;cifique pour les jeunes agriculteurs, parce qu'un des principaux probl&egrave;mes dans la profession agricole est la d&eacute;mographie agricole : nous perdons tous les ans des exploitants, qui partent &agrave; la retraite ou c&egrave;dent leur activit&eacute;. Et les jeunes agriculteurs sont une cat&eacute;gorie de population qui peut &ecirc;tre fragile si elle rencontre des crises climatiques ou &eacute;conomiques dans les premi&egrave;res ann&eacute;es d'installation. Nous incluons donc, dans nos offres de cr&eacute;dit, des conditions privil&eacute;gi&eacute;es en termes de taux bancaire ou de tarification assurantielle, pour les jeunes agriculteurs. Nous organisons en outre un accompagnement sp&eacute;cifique sur l'&eacute;valuation de leurs besoins financiers, notamment le fonds de roulement, qui est essentiel pour soutenir les premi&egrave;res ann&eacute;es d'exploitation. Les entreprises agricoles sont-elles tr&egrave;s endett&eacute;es en France ? Non, contrairement &agrave; certains pays comme les Pays-Bas, le Danemark ou la Nouvelle-Z&eacute;lande. Dans ces pays, les agriculteurs s'endettent &eacute;norm&eacute;ment pour leur mat&eacute;riel alors m&ecirc;me qu'ils n'ont pas, en r&egrave;gle g&eacute;n&eacute;rale, la propri&eacute;t&eacute; du foncier. En France, les exploitants sont le plus souvent propri&eacute;taires de leurs terres et les taux d'endettement sont les plus bas d'Europe. La France est aussi un des pays les plus comp&eacute;titifs en termes de pr&ecirc;ts bancaires. Mais le principal crit&egrave;re dans l'&eacute;valuation d'une exploitation n'est pas l'endettement, mais la valeur ajout&eacute;e qu'elle d&eacute;gage par rapport au capital investi : est-ce que l'exploitation courante d&eacute;gage un revenu net qui permet de payer les intrants et de vivre correctement ? Or de nombreux agriculteurs ne connaissent pas ou ne calculent pas r&eacute;ellement leurs co&ucirc;ts de production. Cela touche aussi &agrave; la question des prix de vente, et aux d&eacute;bats de la loi EGA sur le juste prix &agrave; payer par les distributeurs aux producteurs. La question de la commercialisation est devenue un sujet majeur. Aujourd'hui, un exploitant agricole doit &ecirc;tre un bon producteur, mais aussi un bon commercial pour trouver des d&eacute;bouch&eacute;s r&eacute;mun&eacute;rateurs. Il est essentiel pour eux de monter en comp&eacute;tence sur ces sujets. Quelle interm&eacute;diation assurent les banques vers les march&eacute;s &agrave; terme pour g&eacute;rer le risque sur les prix de vente des mati&egrave;res agricoles ? Nous travaillons avec CACEIS, filiale du groupe Cr&eacute;dit Agricole, qui a d&eacute;velopp&eacute; une offre sur les march&eacute;s &agrave; terme de commodit&eacute;s agricoles, suite au rachat du courtier Sigma Terme au groupe agricole coop&eacute;ratif Invivo. &Agrave; c&ocirc;t&eacute; de l'assurance qui est un outil de s&eacute;curisation, nous voulons d&eacute;velopper cette offre qui permet de couvrir le risque li&eacute; &agrave; la volatilit&eacute; des prix agricoles pour l&rsquo;ensemble de nos clients du secteur agricole, coop&eacute;rative, entreprise priv&eacute;e ou agriculteur. Les c&eacute;r&eacute;aliers sont les plus concern&eacute;s car ils sont tr&egrave;s expos&eacute;s &agrave; ce risque et la liquidit&eacute; des march&eacute;s de c&eacute;r&eacute;ales est suffisante, mais nous &eacute;tudions &eacute;galement d'autres march&eacute;s comme celui du lait ou du porc. Le recours aux march&eacute;s &agrave; terme est une pratique peu fr&eacute;quente en France parce que les agriculteurs sont encore attach&eacute;s aux transactions sur des encours physiques, et les march&eacute;s d&eacute;riv&eacute;s ne sont pas toujours bien compris. Nous allons essayer d'accompagner cette offre de toute la p&eacute;dagogie n&eacute;cessaire, pour &eacute;viter notamment toute confusion avec une activit&eacute; sp&eacute;culative. Il y a eu de la sp&eacute;culation sur certaines mati&egrave;res premi&egrave;res agricoles comme le caf&eacute; ou le cacao. Mais il n&rsquo;existe pas de sp&eacute;culation en France sur les march&eacute;s de mati&egrave;res premi&egrave;res agricoles, parce que jusqu&rsquo;&agrave; pr&eacute;sent l&rsquo;offre a &eacute;t&eacute; globalement exc&eacute;dentaire. La &laquo; bancassurance &raquo; est une dynamique d&eacute;j&agrave; ancienne : quelle est aujourd'hui sa r&eacute;alit&eacute; dans le monde agricole ? Le monde agricole est classiquement couvert par la mutualit&eacute; sociale agricole et des assurances dommages et biens. Mais, sous l'impulsion des Pouvoirs Publics et des organisations syndicales, des assurances climatiques ont &eacute;t&eacute; d&eacute;velopp&eacute;es. Nous avons connu une multiplication d'&eacute;v&egrave;nements climatiques exceptionnels ces derni&egrave;res ann&eacute;es : par exemple en 2016, des pluies torrentielles ont noy&eacute; les zones c&eacute;r&eacute;ali&egrave;res de la Beauce qui ont subi des pertes consid&eacute;rables. Cette ann&eacute;e nous avons connu une s&eacute;cheresse tout aussi exceptionnelle pendant la p&eacute;riode estivale qui n'a pas permis la pousse d'herbe pour les &eacute;leveurs de troupeaux ; sans oublier les &eacute;pisodes de gr&ecirc;le dans les vignobles. Le gouvernement, les assureurs et la profession agricole se sont mobilis&eacute;s pour sortir en 2015 un contrat d'assurance climatique dit assurance socle, sur lequel le gouvernement accorde une subvention sur fonds europ&eacute;ens de 65 % du montant de la prime d'assurance. Au Cr&eacute;dit Agricole, nous avons accompagn&eacute; ce syst&egrave;me avec un dispositif tr&egrave;s appr&eacute;ci&eacute; du monde agricole qui permet de faire l'avance de cette subvention : l'exploitant ne paie les 65 % de prime d'assurance que lorsqu'il a touch&eacute; la subvention de l&rsquo;&Eacute;tat. Cette assurance est int&eacute;gr&eacute;e au Cr&eacute;dit Agricole dans nos contrats assurance r&eacute;colte professionnelle et assurance des prairies pour les &eacute;leveurs, qui devraient &eacute;galement inclure en option une nouveaut&eacute; qui est une assurance chiffre d'affaires. Cette nouvelle option est disponible pour les cultures de bl&eacute; tendre d&rsquo;hiver, ma&iuml;s grain et colza d&rsquo;hiver. Elle garantit un niveau de chiffre d&rsquo;affaires choisi par l&rsquo;exploitant au moment de la souscription, contre une baisse due &agrave; un al&eacute;a climatique, &agrave; une baisse de prix ou &agrave; toute combinaison des deux &eacute;v&eacute;nements. L&rsquo;exploitant choisit &eacute;galement la surface &agrave; assurer (maximum 80 % des cultures). Apr&egrave;s 2016, qui a &eacute;t&eacute; une ann&eacute;e tr&egrave;s difficile, les assurances climatiques ont enregistr&eacute; de nombreuses souscriptions. Mais la particularit&eacute; de ce contrat d'assurance est qu'il n'est pas obligatoire. Et cela ne permet pas d'avoir aujourd'hui une base suffisante d'assur&eacute;s pour mutualiser le risque dans de bonnes conditions. En cas d'&eacute;v&egrave;nements climatiques durs, les assureurs ne gagnent pas d'argent sur ce dispositif. Nous avons d&eacute;velopp&eacute; ces outils et mis en place avec des prix comp&eacute;titifs, mais il reste un probl&egrave;me d'assise des assur&eacute;s. Cette d&eacute;marche pour g&eacute;rer les risques climatiques n'est pas encore bien comprise alors que cela devient une question fondamentale pour les exploitations agricoles, confront&eacute;es &agrave; des &eacute;v&egrave;nements climatiques de plus en plus soudains et brutaux. C'est un des sujets majeurs de discussion : l'acc&eacute;l&eacute;ration de la diffusion de ces produits d'assurance d&eacute;pendra notamment de savoir s'ils deviendront obligatoires ou pas. Comment les banques peuvent-elles accompagner l'innovation dans le secteur agricole ? Dans le monde bancaire globalement, l'innovation peut &ecirc;tre prise en compte de deux fa&ccedil;ons diff&eacute;rentes : sur le plan &laquo; data et analytics &raquo; tout d'abord, qui permet par exemple sur le plan m&eacute;t&eacute;orologique d'anticiper des ph&eacute;nom&egrave;nes extr&ecirc;mes avec les assureurs. Nous travaillons actuellement sur la mod&eacute;lisation de ce risque, pour d&eacute;terminer les bons indicateurs et les bonnes alarmes &agrave; prendre en compte. Un autre sujet fondamental d'innovation porte sur la transition agricole, pour &eacute;viter le recours &agrave; la chimie et aux produits phytosanitaires au profit de syst&egrave;mes de biocontr&ocirc;le, comme l'utilisation d'insectes ou de substances naturelles. Mais on peut &eacute;galement citer la recherche sur l'agriculture de pr&eacute;cision : comment consommer moins avec les impacts &eacute;conomiques ou environnementaux associ&eacute;s pour les exploitations agricoles. Enfin, nous nous occupons aussi des nouveaux mod&egrave;les d'agriculture, comme l'agriculture urbaine : il faut savoir que le meilleur miel de France est produit &agrave; Paris ! Nous rencontrons des exploitants qui ont des projets d'aquaponie [2] pour faire pousser des salades ou des tomates dans des hangars. Les productions restent limit&eacute;es, mais ce sont des projets &eacute;conomiques et de soci&eacute;t&eacute; int&eacute;ressants. Nous travaillons sur ces projets en lien avec des start-up au sein de nos 28 Villages by CA. Certains d'entre eux, par exemple dans les Caisses r&eacute;gionales du Val de France, de Normandie et des Cotes d'Armor, sont sp&eacute;cialis&eacute;s sur l'agriculture. Sur les 450 start-up qui sont incub&eacute;es dans nos Villages, une centaine sont sp&eacute;cialis&eacute;es sur les questions agricoles et alimentaires. Nous avons en outre au sein de nos &eacute;quipes, des experts par fili&egrave;re qui r&eacute;fl&eacute;chissent &agrave; l'accompagnement et au financement des nouveaux mod&egrave;les agricoles. Le but est d'&ecirc;tre en anticipation plus qu'en r&eacute;action. Quel est le r&ocirc;le des banques dans la transition vers l'agriculture biologique ou &eacute;coresponsable ? Comme je l'ai d&eacute;j&agrave; mentionn&eacute;, nous travaillons sur la diminution de l'utilisation des produits phytosanitaires, mais aussi sur un accompagnement plus global vers l'agriculture bio avec les diff&eacute;rentes fili&egrave;res agricoles et des partenaires comme l'Agence Bio : comment &ecirc;tre rentable quand on fait du bio, est-il facile de changer de mod&egrave;le, comment s'organiser, combien de temps cela prend-il, quels sont les investissements n&eacute;cessaires ? Il existe des structures comme les Chambres d'agriculture qui guident concr&egrave;tement les exploitants dans ces d&eacute;marches, mais nos conseillers doivent &ecirc;tre &agrave; m&ecirc;me de comprendre ces besoins, &ecirc;tre capables de mutualiser les exp&eacute;riences au sein du groupe pour valider un business plan ou attirer l'attention sur les donn&eacute;es les plus sensibles : par exemple, le fait que la rentabilit&eacute; sera peut-&ecirc;tre un peu plus longue &agrave; atteindre. Nous proposons dans cette perspective des formes de financement du BFR adapt&eacute;s &agrave; l'agriculture bio. Quel essor pour le march&eacute; des financements alternatifs de type crowdfunding ? Le crowdfunding et le crowdlending dans l'agriculture ne sont pas tr&egrave;s d&eacute;velopp&eacute;s. Dans ce domaine, nous travaillons en lien avec la start-up Miimosa qui a des offres de dons avec contrepartie et de crowdlending. Des caisses r&eacute;gionales sont entr&eacute;es au capital de Miimosa et investissent &agrave; ses c&ocirc;t&eacute;s dans certains projets. Il me semble que l'activit&eacute; de crowdlending sur la base de pr&ecirc;ts est plus porteuse que celle de dons avec contreparties, parce qu'elle propose aux investisseurs une r&eacute;mun&eacute;ration de l'ordre de 4 %, qui est int&eacute;ressante, m&ecirc;me si les tickets de financement au travers de ces plateformes sont plafonn&eacute;s. Surtout Miimosa offre une tr&egrave;s bonne visibilit&eacute; sur les r&eacute;seaux sociaux, un &eacute;l&eacute;ment de communication tr&egrave;s appr&eacute;ci&eacute; au niveau territorial pour faire conna&icirc;tre les projets. Le crowdlending reste cependant une forme de financement relativement ch&egrave;re pour les exploitants et restera sans doute un mod&egrave;le compl&eacute;mentaire, plus que concurrent, aux offres bancaires classiques. 1 Vin de tr&egrave;s bonne facture, produit en toute petite quantit&eacute;, dans un garage au lieu d&rsquo;un chai. 2 L&rsquo;aquaponie est la culture de poissons et de plantes organis&eacute;e dans un &eacute;cosyst&egrave;me construit en circuit ferm&eacute;, en utilisant des cycles bact&eacute;riens naturels pour transformer les d&eacute;chets des poissons en nutriments pour les plantes.

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