Congrès

Refinancement bancaire

Le risque de liquidité, un véritable enjeu pour les covered bonds

Créé le

30.12.2010

Les obligations sécurisées, adossées à des créances faiblement risquées, présentent essentiellement un risque de liquidité. Dans les années précédant la crise, certains groupes bancaires européens avaient construit leur modèle sur une forte exposition à ce risque. Aujourd’hui, ces pratiques doivent être assainies.

En 2009, le marché des obligations sécurisées de banque (OSB), les covered (bank) bonds, atteignait 2 400 Mds€, avec une fraction croissante appuyée sur des risques immobiliers (71 % contre 66 % en 2009). Ce marché et sa pérennité sont importants pour le financement de l’économie, principalement du secteur public et des actifs immobiliers résidentiels ou commerciaux et il est également déterminant pour assurer le financement des banques en Europe, qui l’ont utilisé massivement comme source ...

À retrouver dans la revue
Banque et Stratégie Nº284
RB