Les échanges mondiaux de matières premières agricoles se reconfigurent

Quelles sont les principales &eacute;volutions des march&eacute;s de mati&egrave;res premi&egrave;res agricoles au cours des derni&egrave;res ann&eacute;es ? Sur les derni&egrave;res ann&eacute;es, les prix sont rest&eacute;s plut&ocirc;t bas par rapport aux flamb&eacute;es qui ont marqu&eacute; les ann&eacute;es 2008, 2010, et 2012. Les grandes institutions internationales comme l&rsquo;OCDE et la FAO, qui avaient alors annonc&eacute; des perspectives de prix haussi&egrave;res &agrave; horizon 2030, ont d&ucirc; revoir leurs pr&eacute;visions aujourd'hui plut&ocirc;t orient&eacute;es &agrave; la baisse. Ce retournement de tendance est principalement d&ucirc; &agrave; la surproduction de mati&egrave;res premi&egrave;res agricoles depuis 4 ans, avec une offre mondiale tr&egrave;s largement sup&eacute;rieure &agrave; la demande. La baisse de la demande mondiale s&rsquo;explique elle-m&ecirc;me par plusieurs facteurs. Le ralentissement de l'&eacute;conomie chinoise tout d'abord a conduit le pays &agrave; r&eacute;duire ses importations, notamment de produits laitiers ; la surproduction de lait s&rsquo;est amplifi&eacute;e avec la sortie de l'Union europ&eacute;enne des quotas laitiers en avril 2015. Certains pays producteurs europ&eacute;ens comme l&rsquo;Irlande, l&rsquo;Allemagne, les Pays-Bas, le Danemark, et dans une moindre mesure la France, avaient anticip&eacute; cette sortie des quotas en produisant davantage, esp&eacute;rant r&eacute;pondre &agrave; une demande mondiale alors annonc&eacute;e en plein essor. Mais les prix se sont effondr&eacute;s durablement et la France en particulier a connu une crise laiti&egrave;re grave avec des prix qui ne couvraient plus les co&ucirc;ts de production. Sont survenues ensuite des turbulences sur le march&eacute; des viandes. Contrecoup de la crise laiti&egrave;re, les &eacute;leveurs laitiers se sont &laquo; d&eacute;barrass&eacute;s &raquo; d&rsquo;une partie de leurs troupeaux pour pr&eacute;server leur exploitation, et cela a engorg&eacute; le march&eacute; de la viande bovine face &agrave; une demande qui n&rsquo;est pas non plus tr&egrave;s &eacute;nergique. Les prix de la viande porcine ont &eacute;t&eacute; quant &agrave; eux affect&eacute;s par le fait que la Chine est devenue importatrice nette de viande de porc. Elle en est pourtant le premier producteur mondial, mais ne parvient plus &agrave; satisfaire ses besoins int&eacute;rieurs, une situation aggrav&eacute;e par des probl&egrave;mes sanitaires dans les &eacute;levages domestiques, qui ont r&eacute;duit voire interrompu la production chinoise. La France a b&eacute;n&eacute;fici&eacute; de cette situation en exportant beaucoup vers la Chine ces deux derni&egrave;res ann&eacute;es, mais aujourd&rsquo;hui avec le ralentissement de la croissance chinoise et la reprise de la production domestique, le d&eacute;bouch&eacute; s&rsquo;est contract&eacute;. Un autre facteur important est l&rsquo;embargo commercial, d&eacute;cr&eacute;t&eacute; en 2014 par Vladimir Poutine sur les produits agricoles et alimentaires &ndash; &agrave; l'exception de ceux issus de la viticulture, &agrave; la suite des sanctions inflig&eacute;es par l&rsquo;Europe &agrave; Moscou sur la question de l&rsquo;Ukraine. Les produits laitiers ont &eacute;t&eacute; fortement impact&eacute;s parce que la Russie est un des principaux importateurs mondiaux de fromage, de m&ecirc;me que la viande porcine et bovine ainsi que les fruits et l&eacute;gumes. Nous abordons la 5e ann&eacute;e d&rsquo;embargo, mais m&ecirc;me si ce dernier &eacute;tait lev&eacute;, il serait tr&egrave;s difficile de revenir aux &eacute;quilibres pr&eacute;c&eacute;dents parce que Moscou a diversifi&eacute; ses sources d&rsquo;approvisionnement aupr&egrave;s du Br&eacute;sil, de l&rsquo;Argentine, de la Turquie, d'Isra&euml;l, voire m&ecirc;me de petits pays comme le Paraguay ; en outre, Vladimir Poutine a restaur&eacute; depuis 2000 une politique agricole &agrave; partir de laquelle il injecte des milliards de roubles dans le secteur. La production russe est donc repartie &agrave; la hausse tant en c&eacute;r&eacute;ales, le bl&eacute; notamment, dont la Russie est d&eacute;sormais le premier exportateur mondial, qu&rsquo;en viande bovine et porcine. Enfin, le march&eacute; du soja conna&icirc;t de fortes turbulences : depuis 4 ans le Br&eacute;sil a remplac&eacute; les &Eacute;tats-Unis comme premier exportateur de soja vers la Chine et cette situation se renforce avec la guerre commerciale d&eacute;clench&eacute;e par Donald Trump au printemps 2018. Apr&egrave;s le rel&egrave;vement des droits de douanes am&eacute;ricains sur l&rsquo;acier et l&rsquo;aluminium chinois, la Chine a augment&eacute; &agrave; son tour les droits de douane sur le sorgho, le coton, les produits laitiers, la viande porcine et le soja am&eacute;ricains, tout en envisageant de les baisser sur le soja indien, laotien ou cambodgien pour maintenir son approvisionnement. La Chine est aujourd'hui le premier importateur mondial de soja, avec des quantit&eacute;s import&eacute;es qui devraient atteindre 100 millions de tonnes en 2019. Le premier effet de ces mouvements a &eacute;t&eacute; l&rsquo;effondrement du cours du soja, m&ecirc;me s&rsquo;il est l&eacute;g&egrave;rement remont&eacute; fin de 2018, compte tenu d&rsquo;accidents climatiques au Br&eacute;sil et des n&eacute;gociations entre P&eacute;kin et Washington, qui se d&eacute;roulent depuis la tenue du G20 de Buenos-Aires. Le deuxi&egrave;me effet fait suite &agrave; une rencontre entre Jean-Claude Juncker et Donald Trump en juillet dernier, qui s'est conclue par un accord sur l&rsquo;augmentation des importations europ&eacute;ennes de soja am&eacute;ricain. De juillet &agrave; d&eacute;cembre 2018, celles-ci ont augment&eacute; de 112 % et la part des &Eacute;tats-Unis dans les importations europ&eacute;ennes est pass&eacute;e de 32 &agrave; 74 %. Cela veut aussi dire que l&rsquo;autonomie de l'Europe en prot&eacute;ines v&eacute;g&eacute;tales pour la nourriture des animaux, qui est un point faible depuis les ann&eacute;es 1960, va encore se d&eacute;grader. Globalement, les &eacute;changes mondiaux de mati&egrave;res premi&egrave;res agricoles se reconfigurent aujourd'hui, &agrave; la faveur de ce qui s&rsquo;est pass&eacute; pendant la crise de 2008, en raison des tensions commerciales, et compte tenu du positionnement de la Chine comme un grand pays importateur de produits agricoles et alimentaires : ce poste affiche un d&eacute;ficit commercial de 70 milliards de dollars, ce qui contraste avec l&rsquo;exc&eacute;dent commercial global que d&eacute;gage la Chine. Le point noir pour la Chine aujourd&rsquo;hui et dans les ann&eacute;es &agrave; venir est sa capacit&eacute; &agrave; s&eacute;curiser ses approvisionnements alimentaires. L'ann&eacute;e 2018 semble toutefois avoir marqu&eacute; une am&eacute;lioration par rapport &agrave; 2017&hellip; &Agrave; plus court terme, l&rsquo;ann&eacute;e derni&egrave;re, les cours des c&eacute;r&eacute;ales, et notamment du bl&eacute;, sont remont&eacute;s en raison d&rsquo;un ralentissement de la production en Europe, compte tenu de la s&eacute;cheresse. En 2018, la production est ainsi pass&eacute;e &agrave; 34 millions de tonnes de bl&eacute; tendre, ce qui repr&eacute;sente une baisse de 7 % par rapport &agrave; 2017. Les c&eacute;r&eacute;aliers ont donc pu redresser un peu leur tr&eacute;sorerie. La s&eacute;cheresse a eu les m&ecirc;mes effets sur les prix des productions animales en lait et viande bovine, ainsi que sur les fruits et l&eacute;gumes. Mais concernant ces derniers, la remont&eacute;e des prix n'a pas profit&eacute; aux producteurs car la m&eacute;t&eacute;o morose a frein&eacute; la consommation de fruits et l&eacute;gumes. Enfin, la viticulture a &eacute;t&eacute; marqu&eacute;e par des conditions p&eacute;doclimatiques plus favorables et une augmentation importante de la production, 2017 ayant &eacute;t&eacute; une ann&eacute;e historiquement basse. Quels sont les effets de ces &eacute;volutions sur les revenus et l'&eacute;quilibre financier des entreprises agricoles ? La cons&eacute;quence de ces &eacute;volutions est que le revenu des agriculteurs s&rsquo;est un peu am&eacute;lior&eacute; cette ann&eacute;e, avec une augmentation du r&eacute;sultat net moyen de 18 % par rapport &agrave; l&rsquo;ann&eacute;e d&rsquo;avant. N&eacute;anmoins les situations restent tr&egrave;s contrast&eacute;es : le revenu moyen des agriculteurs est &agrave; peine de 28 000 euros par an ; 50 % d'entre eux sont en dessous de ce seuil ; ce pourcentage monte &agrave; 76 % pour les producteurs de viande bovine, et &agrave; 71 % pour les c&eacute;r&eacute;aliers ; 22 % des producteurs de fruits ont des r&eacute;sultats n&eacute;gatifs. Sans les aides, principalement au titre de la PAC, 50 % des exploitations agricoles auraient un revenu n&eacute;gatif. Le montant moyen de subvention per&ccedil;u par exploitation est de 33 000 euros par an [1] . Le redressement du revenu permet d&rsquo;all&eacute;ger le poids de l&rsquo;endettement des exploitations agricoles : le taux d&rsquo;endettement (rapport des dettes sur le total de l&rsquo;actif) est de 42 % en 2017, en baisse de 17 % par rapport &agrave; 2016, mais les taux d&rsquo;int&eacute;r&ecirc;t &eacute;tant plus favorables aujourd&rsquo;hui, la charge financi&egrave;re de la dette se r&eacute;duit. En outre les investissements se sont repli&eacute;s depuis deux ans, apr&egrave;s une p&eacute;riode de forte augmentation, encourag&eacute;e par des leviers fiscaux et la politique mon&eacute;taire accommodante. Certains agriculteurs ont pris conscience de la n&eacute;cessit&eacute; de moderniser les structures de production ; ils ont aussi d&ucirc; se conformer &agrave; des obligations europ&eacute;ennes sur la modernisation des b&acirc;timents d&rsquo;&eacute;levage. Cela a favoris&eacute; une dynamique d&rsquo;investissement, mais le repli actuel pose la question du maintien de la comp&eacute;titivit&eacute; de ces exploitations, et de leur transmission aux jeunes g&eacute;n&eacute;rations. Depuis le d&eacute;but des ann&eacute;es 1990, nous constatons en France une &eacute;rosion de la performance commerciale, m&ecirc;me si nous conservons un exc&eacute;dent commercial r&eacute;gulier. La France est ainsi pass&eacute;e de second exportateur mondial de produits agricoles derri&egrave;re les &Eacute;tats-Unis en 1990, au cinqui&egrave;me rang en 2017, supplant&eacute;e par les Pays-Bas, l&rsquo;Allemagne et le Br&eacute;sil. Sur notre ventilation g&eacute;ographique d&rsquo;exportation, ce sont aujourd'hui les pays tiers, comme la Chine, certains pays d&rsquo;Afrique du Nord, d&rsquo;Afrique sub-saharienne, et du Moyen-Orient, qui tirent notre exc&eacute;dent commercial vers le haut. Ce qui pose une question de strat&eacute;gie : aller vers le grand large ou rester positionn&eacute; sur l&rsquo;UE ? Comment r&eacute;pondre &agrave; cette interrogation ? L&rsquo;UE est aujourd'hui un march&eacute; satur&eacute;, avec une pression concurrentielle &eacute;norme. L&rsquo;Allemagne, dont la r&eacute;unification a fait un concurrent puissant, et la Pologne, 5e puissance agricole de l&rsquo;UE sur la volaille, les fruits et l&eacute;gumes, ont d&eacute;j&agrave; fait le choix du march&eacute; europ&eacute;en. La Pologne a habilement utilis&eacute; les aides europ&eacute;ennes pour restructurer son appareil de production, gagner des rendements d&rsquo;&eacute;chelle, sans oublier une main-d&rsquo;œuvre peu ch&egrave;re, et un taux de change du zloty favorable. Elle affiche un exc&eacute;dent commercial alors que l&rsquo;Allemagne est d&eacute;ficitaire &agrave; hauteur de 13 milliards d&rsquo;euros. Mais au sein de l'UE, les possibilit&eacute;s de mont&eacute;e en gamme existent en direction de populations ais&eacute;es. Les effets de la crise de la zone euro en Gr&egrave;ce, en Espagne ou au Portugal, et dans une moindre mesure en France, o&ugrave; les consommateurs se positionnent toujours sur les premiers prix, limitent toutefois ces perspectives de mont&eacute;e en gamme. Dans les pays tiers, la pression concurrentielle n&rsquo;est pas forc&eacute;ment moindre mais la demande des consommateurs est plus forte : ces pays &eacute;mergents auront du mal &agrave; atteindre l&rsquo;autosuffisance alimentaire dans un avenir proche, qu'il s'agisse de la Chine, de l&rsquo;Arabie Saoudite, de l'Iran, ou encore du Nig&eacute;ria dont la population va exploser d'ici &agrave; en 2050&hellip; Outre le montant de ses importations, la Chine s'est fait remarquer en France par des investissements directs en rachetant des vignobles ou des terres c&eacute;r&eacute;ali&egrave;res&hellip; Les investisseurs chinois d&eacute;tiennent 3 % du vignoble bordelais, et ont rachet&eacute; 1 700 hectares dans l&rsquo;Indre et 900 dans l&rsquo;Allier. Leur objectif est de s&eacute;curiser leurs approvisionnements, avec l&rsquo;intention de continuer &agrave; produire du bl&eacute; et faire de la viennoiserie dont ils sont tr&egrave;s friands. Ces investissements ont &eacute;t&eacute; relativement bien accueillis dans les vignobles, car le prix de l&rsquo;hectare de terre est tel qu&rsquo;il n&rsquo;y a plus d&rsquo;installations, avec un risque de voir l&rsquo;outil de production dispara&icirc;tre et m&ecirc;me si cela cr&eacute;e une pression haussi&egrave;re suppl&eacute;mentaire sur le prix des terres. En revanche, l'arriv&eacute;e des acheteurs chinois a &eacute;t&eacute; per&ccedil;ue moins favorablement dans les r&eacute;gions c&eacute;r&eacute;ali&egrave;res, et plus reli&eacute;e &agrave; la probl&eacute;matique de l&rsquo;&laquo; accaparement &raquo; des terres dans le monde. Et encore, la Chine n&rsquo;est-elle pas le premier investisseur mondial en la mati&egrave;re&hellip; Quel est-il ? Il existe un classement simple : la Malaisie, qui cherche &agrave; planter des palmiers &agrave; huile, les &Eacute;tats-Unis, l'Angleterre, l'Arabie Saoudite et la Chine sont les principaux investisseurs dans le foncier agricole, principalement dans le but de s&eacute;curiser l&rsquo;acc&egrave;s aux ressources agricoles. Qu&rsquo;en est-il de la financiarisation de la fili&egrave;re de production des mati&egrave;res agricoles ? C&rsquo;est un grand sujet dans un pays comme la France, dont les exploitations agricoles ont longtemps &eacute;t&eacute; majoritairement familiales. L'&eacute;quilibre initial &eacute;tait que l&rsquo;exploitant &eacute;tait l'apporteur de capitaux et pouvait &agrave; partir de cet apport et en fonction des prix qu&rsquo;il obtenait avec la PAC, subvenir aux besoins de sa famille et entretenir un outil de production. Aujourd&rsquo;hui, compte tenu des &eacute;volutions &eacute;voqu&eacute;es, de la pression en mati&egrave;re d&rsquo;innovations technologiques, de la dimension environnementale, l&rsquo;exploitant ne peut plus financer seul son activit&eacute;. Il peut recourir au syst&egrave;me bancaire, car les banques consid&egrave;rent que le risque sur une exploitation agricole est plut&ocirc;t bon par rapport &agrave; l&rsquo;artisanat ou certaines industries. Il est parfois aussi contraint d'ouvrir son capital &agrave; des fonds ext&eacute;rieurs, &eacute;ventuellement &eacute;trangers. Aujourd&rsquo;hui, beaucoup d&rsquo;acteurs hors de la sph&egrave;re agricole, des banques, des compagnies d&rsquo;assurance, des fonds de pension, des fonds indiciels, constituent de nouvelles sources de financement pour l&rsquo;activit&eacute; agricole, mais cela remet fondamentalement en cause le mod&egrave;le de l&rsquo;exploitation familiale. Les financeurs fournissent des capitaux, mais, comme on le constate dans de nombreuses exploitations au Danemark ou en Hollande, le risque est r&eacute;el de voir la ma&icirc;trise de l&rsquo;outil &eacute;chapper &agrave; l'exploitant et son autonomie de d&eacute;cision remise en cause. Les agriculteurs danois ou hollandais sont structurellement endett&eacute;s et lorsque les prix baissent, les banques exigent de compenser le manque &agrave; gagner en relevant la production, ce qui ne fait qu'accro&icirc;tre les situations de surproduction. Quels sont les principaux dossiers sur lesquels travaillent les Chambres d&rsquo;agriculture ? Nous suivons de pr&egrave;s la prochaine r&eacute;forme de la PAC parce qu&rsquo;elle devrait conduire &agrave; une baisse du budget agricole qui va entra&icirc;ner plusieurs cons&eacute;quences, notamment sur le niveau des aides. La sortie du Royaume-Uni de l'Union europ&eacute;enne se traduit par une baisse estim&eacute;e du budget europ&eacute;en global de 10 &agrave; 17 milliards d&rsquo;euros par an : il faut donc trouver des &eacute;conomies, dont le budget agricole fait, entre autres, les frais. &Agrave; l&rsquo;horizon 2027, le poids de l&rsquo;agriculture dans le budget europ&eacute;en va tomber &agrave; 26 % alors qu&rsquo;il est aujourd&rsquo;hui &agrave; 38 % et qu&rsquo;il &eacute;tait &agrave; 70 % au d&eacute;but des ann&eacute;es 1980. C&rsquo;est une source de pr&eacute;occupation. La France reste la premi&egrave;re puissance agricole de l&rsquo;Union avec 18 % de la production totale. Le deuxi&egrave;me point d&rsquo;attention important est la transition vers une agriculture respectueuse des objectifs environnementaux, ce qu&rsquo;on appelle l&rsquo;agro-&eacute;cologie et qui porte sur une triple performance de l&rsquo;agriculture : environnementale, &eacute;conomique, et sociale. 1 Chiffres de la derni&egrave;re Commission nationale des comptes de l&rsquo;agriculture de d&eacute;cembre 2018.

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Les échanges mondiaux de matières premières agricoles se reconfigurent

Thierry Pouch décrypte les évolutions récentes des cours et échanges mondiaux de matières premières agricoles, dans lesquelles la Chine a un poids souvent déterminant. Il fait également le point sur la situation en France et sur l'équilibre financier de ses exploitations agricoles.

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