Prévention des difficultés
Les « défaillances » des modèles de défaillance
Créé le
22.07.2010Les modèles statistiques utilisés par les institutions financières pour prévoir la défaillance d’une entreprise présentent toujours une lacune majeure : leur instabilité, nécessitant des ré-estimations constantes. Parmi les causes de cette instabilité, deux d’entre elles jouent un rôle essentiel. Mais il existe des moyens d’y remédier, à tout le moins en partie.
La plupart des modèles permettant de prévoir la défaillance d’entreprises, que toutes les banques ou agences de notation utilisent depuis bien longtemps, reposent sur des méthodes de modélisation plus ou moins sophistiquées et s’appuient essentiellement sur des données comptables et financières manipulées sous forme de ratios. Leur fonction est simple : tenter d’appréhender le risque couru par un débiteur de non-remboursement d’une créance en cas de défaut de l’entreprise dû ...
