On nomme impact investing les investissements qui visent un « impact social », conjuguant rentabilité financière et réponse à une problématique sociale ou sociétale. Il s’applique au marché des entreprises sociales, c’est-à-dire des entreprises dont la finalité sociale, sociétale et/ou environnementale est atteinte grâce à un modèle économique viable. L’impact investing est un segment de marché qui se situe entre la philanthropie et l’ISR et ne doit donc pas être confondu avec ces deux stratégies de financement. En effet, la philanthropie, qui procède du don, n’offre pas de retour financier. Quant aux produits d’Investissement socialement responsable (ISR), ils relèvent uniquement des entreprises cotées qui, certes, limitent leurs externalités négatives en prenant en compte des critères sociaux et environnementaux, mais développent néanmoins des activités commerciales classiques, visant la maximisation du profit.
Un secteur en plein essor
L’impact investing est donc un secteur particulièrement intéressant, qui a su prouver son efficacité en matière de rentabilité financière et extra-financière. En effet, selon une
Ainsi, le GIIN, organisation engagée dans la promotion et le développement de l’impact investing, compte à elle seule plus de 125 fonds d'impact investing membres de son réseau, pour un capital consolidé de
Répondre à un besoin de fonds propres
Pendant longtemps, les entreprises sociales ont rencontré de grandes difficultés pour financer leur changement d’échelle, en raison notamment de la frilosité des banques. En effet, selon un
Depuis cinq ans, Le Comptoir de l’innovation finance et accompagne les entreprises innovantes à fort impact social et/ou environnemental. Il leur apporte de l’expertise pour accélérer leur développement ainsi que des fonds leur permettant de changer d’échelle. Aussi, de l’amorçage au financement du changement d’échelle, il soutient les entrepreneurs sociaux dans toutes les phases de leur développement pour assurer l’essor du secteur, accroître son impact social et créer le deal flow de demain. De plus, sa présence dans 11 pays à travers le monde lui assure une expertise et un réseau reconnus tant en France qu’à l’international.
Des programmes innovants d’accompagnement des entrepreneurs
Pour détecter, sensibiliser et accompagner des jeunes de tous les milieux sociaux, y compris les plus défavorisés, à l’entrepreneuriat social, Le Comptoir de l’innovation a mis en place différents programmes innovants et à forte valeur ajoutée comme le programme « Yes Oui Can » dont la prochaine édition au lieu au mois de juin 2015.
Développé en partenariat avec l’Ambassade des États-Unis en France, ce programme permet à vingt jeunes gens issus de quartiers défavorisés et désireux de créer une entreprise de suivre une formation intensive à l'entrepreneuriat social, qui s’appuie sur les valeurs du sport et du dépassement de soi. L’objectif du programme est de permettre aux jeunes de développer leur idée de création d’entreprise et de prendre confiance en eux. Une fois leur idée validée, les entrepreneurs doivent élaborer un business plan robuste pour faire entrer leur projet en phase d’amorçage et le transformer en entreprise prometteuse.
Pour accompagner les entreprises en phase d’amorçage ou de décollage, Le Comptoir de l’innovation a créé cinq programmes d’incubation qui permettent d'accompagner pendant un an des entreprises qui développent des activités créatrices d’emplois et sources d'innovation sociale, en France, mais également en Tunisie, au Maroc ou encore à Hong Kong. L’objectif est de les accompagner vers le changement d’échelle.
En France, Le Comptoir de l’innovation gère deux programmes d’accélération : Le Comptoir et le Social Good Lab. L’accélérateur Le Comptoir, dont la Fondation JP Morgan, SNCF Développement et le Conseil général de Seine-Saint-Denis sont partenaires, accueille chaque année vingt entrepreneurs qui créent de l’emploi et réalise le potentiel des territoires du « Grand Paris », grâce à la mixité géographique entre Paris et ses quartiers périphériques. Les entreprises bénéficient d’un accompagnement individuel, de locaux, de programmes de mentorat avec des experts, de formations ou encore de mises en relation avec des grands groupes.
Quant au Social Good Lab, créé en partenariat avec Paris & Co, il vise à favoriser l’émergence et le développement d’entreprises dont les solutions technologiques innovantes répondent à une problématique sociale ou environnementale. Chaque année, dix start-up sont accueillies, parmi lesquelles, en 2014, Arizuka, plate-forme de crowdfunding spécialisée dans les projets de l’économie sociale et solidaire, ou encore Cineapps, fournisseurs de solutions mobiles favorisant l’accessibilité au cinéma.
Deux fonds d’investissement
Pour passer l’étape suivante, faire décoller l’entreprise et lui permettre un changement d’échelle durable, un accompagnement financier est nécessaire. C’est pourquoi Le Comptoir de l’innovation a créé deux fonds d’impact investing, CDI Investissement et
Ces fonds d’investissement sont dotés par des investisseurs institutionnels tels que Aviva, Amundi ou La Caisse des Dépôts, qui souhaitent, avec Le Comptoir de l’innovation, soutenir des entreprises à fort impact social, et ce avec une rentabilité cible de l’ordre de 3 à 5 % chez Aviva. Le Comptoir de l’innovation investit majoritairement sous forme de prises de participation au capital, dont la rentabilité provient des plus-values dégagées lors de la sortie (rachat par un actionnaire majoritaire de l’entreprise financée ou par l’entreprise elle-même, revente des parts à un tiers ou revente de l’entreprise financée à un industriel ou à un acteur majeur du secteur) et sous forme de titres de créance assimilables à des quasi-fonds propres (rémunérés avec un taux pouvant être indexé sur la performance financière de l’entreprise financée).
À travers des apports en fonds propres et des tickets importants (de 300 000 à 2 millions d’euros) sur un cycle long (de 5 à 7 ans), Le Comptoir de l’innovation permet à des entreprises sociales françaises, aux plans de développement ambitieux, de changer d’échelle.
Une dizaine d’entreprises financées chaque année
Une dizaine d’entreprises sont financées chaque année, parmi lesquelles les entreprises plus prometteuses issues des incubateurs (le Comptoir et le Social Good Lab). Par exemple, Le Comptoir de l’innovation finance Centimeo, une entreprise d’insertion qui installe et exploite des distributeurs de produits à l’unité dont le prix ne dépasse pas 20 centimes, recyclant ensuite les pièces collectées – uniquement rouges et jaunes – dans l’économie.
Grâce à la complémentarité de ses activités, Le Comptoir de l’innovation parvient donc à intervenir dans les différentes phases de maturité des projets.
En cinq ans, plus d'une centaine d'entreprises à fort impact social ont été accompagnés et/ou financés, à tous les stades de développement, plus de 200 emplois créés et près de 3 000 maintenus, dont 1 800 pour des personnes en situation d’exclusion et 360 pour des personnes en situation de handicap. Et ce n’est qu’un début…
