« La crise a remis au goût du jour le principe d’une séparation absolue des activités, telle qu’elle figurait aux États-Unis dans le Glass-Steagall Act.
[…] Contrairement à une opinion souvent exprimée, ce n’est pas parce que le Glass-Steagall Act a été abandonné que les banques américaines ont été défaillantes. Les deux causes majeures sont, d’une part, l’acceptation d’un niveau élevé de levier par la SEC aux banques d’investissement américaines et, d’autre part, une mauvaise sélection à l’entrée des crédits immobiliers qui ont ensuite été titrisée par les banques de Wall Street. Les banques défaillantes étaient de pures banques de marché telles que Bear Stearns, Merrill Lynch et Lehman Brothers, ou des banques de détail classiques qui ont pris des risques immobiliers importants comme Wachovia ou Washington Mutual. Ce n’est qu’au cours de la crise que, parce que les grandes banques commerciales ont repris ces banques de marché, on se trouve désormais avec de grandes banques mixtes qui développent à la fois des activités de détail et de marché. »
Georges Pauget, Banque : le grand saut ?, coédition RB Édition et Eyrolles, juin 2012.
