La volatilité des prix renvoie communément à de soudaines variations de prix et à des écarts de grande ampleur. En réalité cependant, cette conception de la volatilité est réductrice car elle ne rend pas compte de la distinction entre des variations de prix prévisibles et d’autres imprévisibles. Ainsi, s’il n’existe pas de définition et de mesure unique de la volatilité, la théorie économique distingue deux dimensions dans la volatilité : la variabilité des prix et l’incertitude des prix. La première désigne les variations de prix sur une durée donnée et est généralement mesurée par le coefficient de variation, c'est-à-dire le ratio, exprimé en pourcentage, entre l’écart type (les écarts à la moyenne) et la moyenne des prix. La seconde dimension désigne les erreurs d’anticipation des acteurs sur le marché par rapport aux évolutions réelles des prix. Elle nécessite notamment de recourir à des modèles économiques pour être mesurée.
Source : Arlène Alpha, Nouvelles de SUD, mars 2011
