Gestion d'actifs
Comment utiliser l'active share à bon escient
Créé le
22.09.2021La part active des fonds d’investissement – une mesure de la différenciation par rapport à l’indice – varie considérablement d’un marché à l’autre. Le degré de concentration du marché sous-jacent explique en grande partie ces différences. Pour les marchés propices à une gestion très active, une « active share » élevée n’est pas synonyme de meilleures performances, mais d’un risque élevé.
Le concept d’active share, ou « part active », est devenu populaire dans le monde de la gestion d’actifs depuis les travaux de deux universitaires américains, Antti Petajisto et Martjin Cremers, publiés en 2006. Leur outil permet de mesurer de manière claire et intuitive le degré de gestion active d’un fonds. Son calcul consiste à faire la somme des différences absolues entre les pondérations des valeurs détenues dans un portefeuille et les pondérations des valeurs présentes dans l'indice de référence. ...
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