Les bénéfices du changement de marque sont éphémères

Depuis l’introduction du Plan européen pour la finance durable en 2018 et l’entrée en vigueur du règlement européen SFDR en 2021, rebaptiser les fonds standards en fonds ESG est devenu à la mode chez les gestionnaires. Selon une étude de Morningstar portant sur 988 fonds européens, ceux qui ont été renommés entre janvier 2018 et octobre 2022 ont vu leurs flux augmenter de manière notable pendant les mois de repositionnement et de changement de marque, la croissance des entrées ralentissant et se stabilisant par la suite. « Les fonds renommés réduisent l’exposition à des activités controversées telles que [certaines] armes, le tabac et les combustibles fossiles, avant de changer de nom, note Morningstar, qui précise que « l’exposition à ces activités reste largement inchangée par la suite et supérieure à celle des homologues durables non renommés ». La plus forte dynamique de réduction de l’exposition à des activités controversées concerne celles liées au charbon thermique et s’étend sur une période de 12 mois menant au changement de marque.