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Gestion d'actifs

Gestion diversifiée

Une allocation stratégique tout en nuances de gris

Créé le

22.04.2024

Entre frais élevés, allocation tactique infructueuse,
et concentration accrue
du marché actions,
peu de fonds remplissent leurs promesses.

Mara Dobrescu
  • CFA, responsable de la recherche sur les fonds obligataires Morningstar

Les fonds diversifiés ou patrimoniaux permettent d’accéder à l’ensemble des classes d’actifs sans avoir à combiner soi-même une exposition aux actions, aux obligations et aux liquidités : il suffit de choisir un fonds correspondant au niveau de risque souhaité par l’investisseur. Sur le papier, les bénéfices d’une telle diversification ne sont plus à démontrer. Sur très longue période, un portefeuille combiné constitué à 50 % d’actions et 50 % d’obligations surperforme sensiblement à la fois le portefeuille 100 % actions et le portefeuille 100 % obligations sur une base ajustée ...

À retrouver dans la revue
Revue Banque Nº892
Sous-performance des fonds de la catégorie Morningstar Allocation Modérée par rapport à un indice représentatif
Frais moyens applicables aux fonds d’allocation dans différents pays européens
Des frais élevés détruisent la moitié des gains attendus sur le long terme
Le poids des dix premiers titres dans l’indice Morningstar Actions Internationales Pays Développés
Répartition des fonds de la catégorie
RB