Cela promet d’être la plus grande introduction en Bourse de l’histoire. SpaceX vient de déposer son dossier à la SEC pour un lancement à Wall Street en juin. La société d’Elon Musk vise une valorisation de 1500 milliards de dollars (soit 94 fois le chiffre d'affaires de 2025) et 75 milliards de dollars de titres vendus.
Un record, doublant les fonds levés lors de l'IPO de la Nippon Telegraph and Telephone en 1987. La société aérospatiale, qui comprend Starlink et depuis peu xAI, pourrait devenir la première à entrer en Bourse avec une valorisation de plus de 1 000 milliards de dollars.
Pas moins de 21 banques sont déjà mobilisées sur le projet Apex. « Pour une opération de cette envergure, les commissions de placement seront colossales en valeur absolue », note Minmo Gahng, professeur assistant de finance à Cornell University. Mais selon lui, elles seront très certainement bien inférieures aux 7 % habituels.
Les actionnaires de Tesla avantagés
Autre particularité, le milliardaire réserverait jusqu'à 30 % de l'opération aux investisseurs particuliers. « Les actionnaires de Tesla pourraient bénéficier d'un traitement préférentiel », précise Jay Ritter, directeur d'IPO Initiative. « Quant aux 21 banques en charge de l’opération de souscription, elles devront probablement réserver une partie des actions à leurs clients particuliers », ajoute l’expert.
Reste une inconnue de taille : les conditions du marché qui pourraient influer sur la valorisation et la réussite de l’opération.
