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Les hypothèses d’évolution à long terme des marchés de capitaux (LTCMAs), l’approche de JP Morgan
Chez JP Morgan, notre réflexion sur les rendements de long terme s’appuie sur nos LTCMAs, publiées annuellement. Cet exercice, mené à l’échelle de l’ensemble de l’entreprise, mobilise plus d’une centaine de professionnels de l’investissement qui consacrent collectivement plus de neuf mille heures à l’élaboration de prévisions de rendement, de volatilité et de corrélation, par classe d’actifs et par zone géographique, sur un horizon généralement compris entre dix et quinze ans. Il oriente nos allocations d’actifs stratégiques (Strategic Asset Allocations, SAA) de long terme et garantit que notre analyse demeure ancrée dans les déterminants structurels, à l’écart du bruit de marché à court terme.
