La théorie du CAPM (Capital Asset Pricing Model) a été développéep ar Sharpe en 1964. Elle nous enseigne que, sous réserve de certaines hypothèses, le portefeuille de marché constitué de l’ensemble des actifs possibles est celui qui délivre le meilleur rendement possible au-dessus du taux sans risque par unité de risque ; autrement dit, le meilleur ratio de Sharpe. Tout investisseur devrait alors détenir d’une part des placements sans risque, d’autre part cet unique portefeuille de marché. ...
