Selon la norme IAS 39, les instruments financiers sont répartis en trois catégories :
- niveau 1 : instruments faisant l’objet de cotations sur un marché actif ;
- niveau 2 : instruments dont l’évaluation fait appel à des techniques de valorisation utilisant des paramètres observables soit par référence à des marchés, soit observables sur des fournisseurs d’information publics (Bloomberg, Fininfo, Reuters, etc.) ;
- niveau 3 : instruments dont l’évaluation fait appel à des techniques de valorisation utilisant des paramètres non observables. Seul un modèle interne permet la valorisation de ces instruments et le contrôle de la direction des risques est fondamental.