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La banque d’affaires Mediobanca se prépare à quitter la Bourse de Milan. Le 10 mars, les conseils d’administration de Banca Monte dei Paschi di Siena (MPS) et Mediobanca ont donné leur feu vert au projet de fusion par incorporation. L’opération doit maintenant être approuvée par les assemblées extraordinaires des deux banques italiennes, qui anticipent sa finalisation d’ici à la fin de l’année.
Une prime de 3 %
La conversion a été fixée à 2,45 actions MPS pour chaque action Mediobanca. Selon un communiqué commun, l’échange « tient compte de la distribution des dividendes relatifs à l’exercice 2025 », égale à 0,86 euro pour MPS et 0,63 euro pour Mediobanca, et intègre donc une prime de 3 % par rapport à la valorisation boursière actuelle. Les lignes stratégiques ont été confirmées, y compris le montant des synergies annuelles à hauteur de 700 millions d’euros. Après la fusion, l’actionnariat de MPS sera réparti entre Delfin, le conglomérat de feu le milliardaire Leonardo del Vecchio (à 16,1 %), le groupe Caltagirone (9,4 %), le gestionnaire d’actifs Blackrock (4,6 %), le ministère de l’Économie italien (4,5 %), Banco BPM (3,4 %), tandis que le flottant sera de 62 %.
Une nouvelle gouvernance
L’actuel directeur général de MPS, Luigi Lovaglio, qui espérait reprendre les commandes du groupe recomposé, n’a finalement pas été retenu par le Conseil d’administration de la banque. D’autres professionnels sont en lice, à l’image de Corrado Passera, ancien DG d’Intesa SanPaolo et ancien ministre du Développement économique, Fabrizio Palermo, actuel DG de l’entreprise publique italienne de distribution et de production d’électricité et de gestion de l'eau, ACEA, ou encore Carlo Vivaldi, qui dispose d’une carrière de plus de 30 ans chez UniCredit. Tous trois sont pressentis au poste de DG du nouvel ensemble.
