Des performances robustes au dernier trimestre dans tous les établissements ! Le résultat net part du groupe (RNPG) de BNP Paribas s’est accéléré de 15,7 % à 2,32 milliards d’euros. Une situation portée par tous les métiers. Sur la période d’octobre à décembre, marquée par des conditions de marché favorables, le produit net bancaire (PNB) de la banque de financement et d’investissement a crû de 20 % à 4,49 milliards soutenus par les métiers Global Banking (+10,8 %), Global Markets (+32,4 %) et Securities Services (+13,4 %). Du côté du Crédit Agricole, le RNPG trimestriel progresse plus, de 24,6 %, à 2,14 milliards. Là encore, les revenus atteignent des records. Au dernier trimestre, le PNB du pôle gestion de l’épargne et assurance a bondi de 31,6 %, porté par l’assurance (+37,1 %), la gestion d’actifs (+14,5 %) et la gestion de fortune (+73,9 %), dopé il est vrai par l’intégration de Degroof Petercam.
Société Générale en mode séductrice
Ces résultats ont dépassé les objectifs et les attentes des analystes. S’ils ont été bien accueillis en bourse, ce n’est rien comparé à la réaction des investisseurs à propos des résultats de Société Générale. La banque rouge et noire affiche une progression de 148 % de son bénéfice net trimestriel, à 1,04 milliard. Une prouesse nourrie au dernier trimestre par la hausse de 12,4 %, à 2,4 milliards du PNB, de la Banque de grande clientèle et solutions investisseurs et par le dynamisme des réseaux bancaires. Les revenus de la Banque de détail en France, Banque privée et Assurance se sont, eux, renforcés de 15 % ! Sans véhicule coté depuis le retrait de la cote de Natixis, BPCE voit, elle, son RNPG plus que doubler à 913 millions, profitant d’une activité solide de la Banque de Proximité́ et Assurance.
Sur l’ensemble de l’année 2024, les progressions sont moins importantes. Mais elles sont partout positives sur la base du RNPG (voir graphique). Chez Crédit Mutuel Alliance Fédérale, la progression est mineure. Il n’empêche : le PNB de cet acteur mutualiste et son résultat net en 2024 ont atteint des niveaux records de 16,61 et 4,12 milliards, grâce en grande partie à l’Assurance. Record de bénéfices également pour BNP Paribas et BPCE. En revanche, pour le Crédit Agricole et la Société Générale, les résultats obtenus en 2021 n’ont pas été retrouvés.
Moody’s croit à plus de crédits
Quid de 2025 ? Dans un rapport, Moody’s note que la baisse des taux de la BCE en 2024 a affaibli les marges nettes d’intérêt (MNI) dans la plupart des systèmes de la zone euro, les taux de prêt ayant diminué plus rapidement que le coût du financement. Si elle voit cette tendance se poursuivre en 2025, l’agence estime qu’ « une reprise modérée des volumes de prêts dans un environnement de taux plus bas compensera partiellement la pression sur le revenu net d’intérêt, à condition que la demande de crédit augmente et que les critères d’octroi de crédit s’assouplissent ». Cela dépendra aussi de l’évolution des incertitudes politiques et économiques en France et en Allemagne. Avec son modèle de crédit immobilier à taux fixe, la France se distingue par rapport à ses homologues européens, avec un retard dans le redressement de cette MNI. Sur 2024, elle baisse de 4,8 % chez BNP Paribas ou de 1,3 % chez LCL (Groupe Crédit Agricole). Dans le même temps, elle progresse légèrement au Crédit Mutuel (+1,1 %), plus sensiblement chez BPCE (+5 % dans le réseau Banque Populaire) et flambe littéralement à Société Générale (+21 %).
Toujours est-il qu’en quête d’une performance accrue et d’économies d’échelle, les groupes affichent de grandes ambitions pour leur banque de détail. À l’instar de Société Générale, qui a fusionné les réseaux informatiques de Société Générale et de Crédit du Nord, BPCE va créer d’ici quatre ans une plateforme technologique commune aux Banques Populaires et aux Caisses d’Epargne dans le cadre de sa stratégie Vision 2030. BNP Paribas va lancer un nouveau plan stratégique pour BCEF et l’extension de celui de Personal Finance à̀ l’horizon 2028. Des initiatives qui visent à porter la rentabilité des pôles au niveau de celle du Groupe.
