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Dette hybride

UBS de retour sur le marché des AT1

Créé le

11.12.2023

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Mis à jour le

22.12.2023

À l’origine de la fermeture du marché des CoCos (Contingent Convertible Bonds) de mars à juin 2023, UBS a levé le 8 novembre un montant de 3,5 milliards de dollars de dette sur le segment des instruments de catégorie Additional Tier 1 (AT1) : deux tranches d’obligations perpétuelles de montant identique portant un coupon de 9,25 % et remboursables à l’option d’UBS après cinq ans et dix ans. Son rachat par Credit Suisse s’était traduit par la réduction à zéro de la valeur des 16 milliards de francs suisses de CoCos AT1 de la banque ciblée, faisant craindre une remise en question réglementaire de la hiérarchie des créanciers des titres AT1.

À retrouver dans la revue
Revue Banque Nº887-888