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Taux à terme

L’EMMI renforce la robustesse de l’Efterm

Créé le

19.02.2024

-

Mis à jour le

23.02.2024

Taux de repli de l’Euribor crée fin 2022 par l’European Money Markets Institute (EMMI), l’Efterm, le taux de référence à terme basé sur le taux Ester, a été amélioré à l’issue de sa première revue annuelle. Venant renforcer la robustesse du niveau 3 de la méthodologie, les changements incluent la non-utilisation des contrats à terme en fin de mois, l’utilisation des annonces clés de la BCE comme guide pour la trajectoire des taux d’intérêt et l’alignement du calcul du niveau 3 sur la convention de démarrage du marché monétaire (T+2 jours ouvrables). Deux jours avant cette mise à jour, le Swedish Financial Benchmark Facility (STBF), l’administrateur du STIBOR (Swedish Interbank Offered Rate), a remplacé les contrats à terme ICE Euribor par l’Efterm pour le calcul du facteur d’ajustement de marché (MAF) pour les transactions historiques en euros dans le niveau 2.3. Une bonne nouvelle pour l’EMMI.

À retrouver dans la revue
Revue Banque Nº890