Quelles sont les performances des placements financiers distribués en France et quels sont les frais qui leur sont associés ? Telles sont les questions traitées en détail dans la deuxième édition du rapport de l’Observatoire des produits d’épargne financière (OPEF), créé par le Comité consultatif du secteur financier (CCSF) afin d’apporter de la transparence dans le secteur de l’épargne financière.
Des performances tirées par le risque
Publié fin juin, ce nouveau rapport de l’OPEF fait état d’un encours total de 2 132 milliards d’euros, dont 1 808 milliards d’euros pour les produits assurantiels individuels à fin 2024, confirmant la place dominante de l’assurance vie dans le patrimoine des Français. Placement incontournable, le fonds en euros a enregistré une performance nominale moyenne de 2,6 % l’an passé comme en 2024, tandis que les unités de compte ont rapporté 4,7 %. Parmi eux, les fonds actions affichent le meilleur résultat à 8,5 % en moyenne en 2025, un niveau similaire à 2024. Loin devant les UC obligataires, diversifiés ou mêmes alternatifs dont font partie les structurés (voir tableau). Cette catégorie de placement représentait, à fin 2025, un encours de 79,7 milliards d’euros sur les 711 milliards d’euros d’UC distribuées en France. Un montant qui a plus que doublé au cours des cinq dernières années. En assurance vie, les produits structurés (hors fonds à formule) remboursés sur la période 2021 à 2025 ont rapporté net de frais de gestion (mais brut de frais de contrats) entre 4,3 % et 6,7 % en moyenne annualisée.
Des frais stabilisés
Du côté des frais, ils sont relativement stables. C’est en tout cas le constat effectué par l’OPEF sur les fonds à formules dont les coûts d’entrée non annualisés oscillent entre 2,77 et 3,51 % selon les années. Les autres produits structurés ont quant à eux vu leurs frais d’entrée se réduire, passant initialement de 8 % sur la période 2022-2023 à 5,34 % en moyenne en 2025. En dehors de cette catégorie, les frais des différentes autres enveloppes d’investissement se révèlent globalement stables. Ainsi les frais de gestion annuels moyens des contrats d’assurance vie se sont établis en 2025 à 0,67 % pour les fonds en euros, à 0,80 % pour les UC en gestion libre et à 1,08 % pour les UC en gestion pilotée, profilée ou sous mandat. Et du côté des comptes-titres ordinaires (CTO), plans d’épargne en actions (PEA) et PEA-PME, les frais récurrents annuels des services se sont situés en moyenne entre 0,07 % et 0,46 % selon les supports d’investissement (OPC « partenaires », non partenaires ou titres vifs).
