Assurance
Solvabilité 2 : les points d’interrogation
Créé le
20.04.2011-
Mis à jour le
14.06.2012Solvabilité 2 instaure la constitution d’un capital réglementaire fondée sur une mesure économique des risques. Bien qu’elle soit désormais très proche de sa phase d’implantation, des interrogations persistent quant à l’utilisation de la VaR, des modèles internes, de la résurgence de limites quantitatives notamment dans les placements, de la complexité induite des contrôles des superviseurs ou de la volatilité accrue des bilans*.
Indépendamment des chiffrages en cours sur l’impact de la mise en œuvre de Solvabilité II, cette directive suscite un certain nombre de questions. Quatre aspects majeurs nous semblent devoir être relevés dans le cadre proposé par la directive :
la VaR est un outil de contrôle imparfait, car pouvant être aisément contourné, et adapté pour les actifs aux placements financiers de court terme. Les métriques privées de type modèle interne, nécessitant des investissements coûteux pour une ...
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