Mathématiques financières : le rendement d’équilibre d’un titre

Selon le Modèle d’équilibre des actifs financiers (MEDAF), le rendement d’équilibre d’un titre E(Ri) en excès du taux sans risque RF dépend de sa seule exposition (ou bêta) βi à la prime de risque du « portefeuille de marché » :

voir équation 2

Dans une analyse factorielle, le rendement espéré d’un titre dépend de son exposition (les βi) à plusieurs facteurs, chacun étant synthétisé par un portefeuille long (le facteur marché) ...