Le point sur… Conséquences de Bâle II sur la tarification et la distribution des crédits

Bien que les enjeux de la tarification du crédit aient reposé, jusqu'à la fin des années quatre-vingt, exclusivement sur la fixation de la prime de risque dans le coût du crédit, les accords de Bâle ont fait ressortir l'importance du degré d'intégration de la rémunération des fonds propres. Le premier accord de Bâle (Bâle I), en imposant aux banques de disposer d'un minima de fonds propres, a conduit à une montée du coût de crédit dû au capital exigé relatif au montant du crédit distribué. À la lumière du nouvel accord (Bâle II), l'exigence en fonds propres est sensible à la qualité de chaque emprunteur et revêt un caractère qualitatif non plus simplement linéaire à la taille du crédit. Tarifer et distribuer les crédits en fonction des implications beaucoup plus sophistiquées des besoins en fonds propres basés sur risque deviennent donc complexe.