Du caractère pro-cyclique du nouveau ratio de capital : une analyse empirique sur données françaises

L'effet pro-cyclique potentiel de la réforme de Bâle II est un problème crucial pour sa viabilité. Les littératures théorique et empirique laissent penser que l'application du nouveau ratio de solvabilité pourrait amplifier le cycle économique. Le but de cette analyse est de tester cette hypothèse à partir d'un échantillon constitué de nombreuses entreprises françaises de tailles variées. La première étape montre une corrélation existant entre le rating et le cycle. La seconde étape témoigne du rapport entre le rating et les prêts bancaires. Enfin, on évoquera les ajustements possibles de la réforme pour tempérer cet effet indésirable.