Réglementation des cartes de paiement : une application de l’analyse économique à la politique de la concurrence
Créé le
05.12.2011-
Mis à jour le
13.10.2014Les États-Unis et l’Europe, de même que plusieurs pays dans le reste du monde, ont réglementé ou sont en train de réglementer, entre autres, les paiements, fixés par le réseau, effectués par la banque du commerçant à celle de titulaire de la carte. Cette « commission d’interchange » est l’objet d’une vive controverse et les fondements théoriques de sa réglementation font encore débat. La finalité principale du présent article est de clarifier les considérations à prendre en compte dans la détermination des commissions réglementées ; certaines méthodes envisagées par les autorités de réglementation n’entretiennent en effet qu’un rapport distant avec les préceptes de l’économie. Elle tire enfin quelques implications de l’impact de ces réglementations quant à l’évolution probable du secteur des cartes de paiement.
À plusieurs points de vue, le secteur des cartes de paiement[1] mérite incontestablement que l’on s’y intéresse. Premièrement, sa taille est considérable[2] . Deuxièmement, il est en pleine mutation. La concurrence fait rage entre les systèmes « 4 coins », qui sont principalement des systèmes ouverts tels que Visa et MasterCard, et les systèmes « 3 coins », essentiellement fermés[3] , comme American Express et Discover, tandis que les moyens de paiement traditionnels ...