couv hedge funds

Détails

  • ISBN : 9782863257876
  • Parution : 03/10/2016
  • Éditeur : RB Edition
  • Collection : Les essentiels de la banque et de la finance
  • Format : 13 x 21 cm
  • Nb page : 128 pages
  • Millésime : 2016

L'auteur

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chronique

Hedge Funds : une analyse critique

Les hedge funds sont des fonds d'investissement non cotés à vocation spéculative qui recherchent des rentabilités élevées en utilisant les produits dérivés et l'effet de levier.

Depuis 25 ans, ils connaissent une croissance exponentielle en nombre et en taille. Ils suscitent l’admiration, pour la qualité de leurs performances, mais plus souvent l’hostilité en raison de l’agressivité de leur gestion, ou encore la dérision au vu de l’ampleur de leurs pertes.

Après une présentation de leurs modes opératoires, des modèles, des outils et des stratégies implémentées, l’ouvrage étudie le triptyque « performances-risques-propriétés de diversification ».

Mettant en perspective l’argumentaire marketing développé par les hedge funds et les démonstrations empiriques produites par les études académiques, l’auteur propose une analyse critique, sans complaisance, de ces acteurs controversés mais incontournables de l’industrie financière : à quelles conditions doit-on la sauvegarder ? Comment appréhender et mesurer les risques ? Est-il suffisant de protéger les bénéficiaires finaux, en régulant les investisseurs institutionnels pourvoyeurs de fonds ? Quel est le rôle sociétal de ces véhicules d’investissement atypiques ?

Points forts

  • L’auteur donne les clés de décryptage de l’industrie de la gestion alternative en général, et des hedge funds en particulier.
  • Premier ouvrage en langue française synthétique, complet et pédagogique qui propose une analyse critique, sans complaisance, mettant en perspective l’argumentaire marketing des hedge funds et les évidences empiriques procurées par les dernières études académiques.
  • L’analyse quantitative est illustrée par de nombreuses données sources.

Sommaire

Partie 1. Analyse descriptive – I. Introduction : contexte et perspective historique – II. Les caractéristiques des hedge funds – III. Les stratégies d’investissements
Partie 2. Analyse quantitative – I. La performance des hedge funds – II. Les risques des hedge funds – III. Les propriétés de diversification
Partie 3. Les nouvelles problématiques – I. Les IPO de hedge funds – II. Les clones de hedge funds – III. La réglementation – IV. L’activisme actionnarial – V. L’utilité sociale des hedge funds ?

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L'auteur

Cécile Kharoubi est Professeur de Finance de Marché au départe-ment Finance à ESCP Europe et Directrice académique du Mastère Spécialisé International Wealth Management. Elle a créé une option Finance de Marché dans le cycle Master Grande École.Membre du Labex Refi, ses travaux académiques portent sur la modélisation et la gestion des risques financiers ainsi que sur la gestion alternative.

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