Le risque de liquidité ne peut être traité de manière satisfaisante par la VaR car elle ne tient pas compte du risque auquel est exposé un portefeuille lors du processus même de sa liquidation. Une crise de liquidité étant généralement un événement extrême, elle requiert donc des outils de stress tests plus appropriés que la VaR.
Pour lutter contre les crises de liquidité, les scénarios de simulation de crise d’un assureur doit intégrer la fragilité de l’ensemble ...
