Depuis 1988 et la définition du premier ratio bâlois, le ratio Cooke, la régulation s’est focalisée sur une approche quantitative reposant sur la transparence et la possible quantification objective des risques. Les versions suivantes de la régulation ont consacré la complexification des mesures quantitatives du risque. Or cette approche semble aujourd’hui s’essouffler. Jusqu’où peut encore aller la régulation ? Peut-elle avoir un droit de regard sur la prise de décision à un niveau faîtier ? Une approche plus qualitative est-elle envisageable ? Pour répondre à ces questions, les équipes de recherche de Vertuo Conseil, en collaboration avec le Master 224 et la House of Finance de l’Université de Paris-Dauphine, développent actuellement des approches qualitatives (analyse des cas MPS et Deutsche Bank), et quantitatives (analyse statistique de la puissance réelle des approches par les fonds propres). L’analyse des données comptables de MPS et Deutsche Bank (utilisation de Fitch Connect), des interventions des Pouvoirs Publics à travers l’analyse de l’information publique (utilisation de Factiva) nous permettent de mieux comprendre comment la régulation actuelle est impuissante face à des cas pourtant connus, et donc quelles orientations prendre pour la suite.
