Pour une société d’assurance pour laquelle les fonds propres sont de 1 000 M€ et les actifs financiers de 20 000 M€ avec un niveau de confiance de 99,5 % sur un horizon d’un an, cela signifie que, dans des conditions de marché normales, il y a une probabilité inférieure ou égale à 0,5 % d’enregistrer une perte de plus de 1 000 M€ sur l’année de détention (période sur laquelle la variation de valeur du portefeuille est mesurée). Au moyen d’un seul chiffre, la VaR indique donc ...
