Remise en cause du statut de référence des titres d’Etat ?

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Cet article est extrait de
Revue Banque n°724

Titriser plus pour financer plus, à quelles conditions ?

Traditionnellement supérieurs aux taux gouvernementaux, les taux swaps à 10 ans sont pour la première fois passés en dessous. Ce phénomène est suffisamment atypique pour mériter d'être signalé. Avec la crise, on a connu depuis septembre 2009 une brusque diminution de ces spreads, surtout aux Etats-Unis. Toujours supérieurs aux spreads européens, les américains sont à présent passés bien en dessous, devenant même pour la première fois légèrement négatifs. Les craintes des investisseurs quant à la soutenabilité des dettes publiques, les commentaires des agences de notation sur la dégradation ...
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