Le risque de crédit dans le prix des obligations convertibles

Créé le

01.12.2014

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Mis à jour le

09.12.2014

Comment donner un prix au risque de crédit d'une entreprise en l'absence de CDS ou d'obligations classiques ? Nicolas Singer s'est intéressé aux informations de pricing que peuvent alors apporter les obligations convertibles, produit financier hybride sensible aux variations du sous-jacent action mais dans une enveloppe obligataire.

Nicolas Singer

Etudiant ESCP Europe

Notre étude porte sur la recherche du pricing du risque de crédit dans les obligations convertibles. Cet actif qui emprunte des caractéristiques aux actions, aux obligations et même aux options est un actif très spécifique. Le pricing de ce type de produit est d’autant plus compliqué qu’il nécessite de nombreuses variables et une connaissance transversale de plusieurs marchés très différents les uns des autres. Les différents acteurs du marché n’arrivent d’ailleurs que très rarement ...