Les modèles mathématiques contribuent-ils à l’efficacité des marchés financiers ?

Créé le

09.05.2011

-

Mis à jour le

24.08.2011

L’utilisation de modèles mathématiques est inhérente aux marchés financiers. Couverture pour les entreprises, prêt immobilier à taux fixe, calcul de fonds propres, valorisation de portefeuille, leurs applications bénéficient à l’ensemble des banques et de leurs clients. Pour autant, ils ont montré leurs limites et doivent être perfectionnés… et mieux contrôlés.

Les modèles mathématiques contribuent-ils à l’efficacité des marchés financiers ?

Nizar Touzi

Philippe Durand

Inspecteur, Chef de Mission Banque de France, ACPR
Cellule de contrôle des risques modélisés, Délégation au contrôle sur place des établissements de crédit Autorité de Contrôle Prudentiel, Banque de France

Les marchés financiers sont vus aujourd’hui par certains comme des sources de revenus plus ou moins faciles, pour des acteurs qui « spéculent » plus ou moins sans contrôle sur les valorisations des entreprises, sur les dettes des États ou sur des prix de matières premières, y compris agricoles. Les produits dérivés – dont la popularité a crû en partie grâce à l’évolution des mathématiques financières ces 40 dernières années et à ...