L’origine de l’engouement des investisseurs pour les solutions « risk premia »
Les écueils des méthodes d’allocation d’actifs traditionnelles
Créé le
23.05.2016-
Mis à jour le
01.06.2016Comment expliquer l’engouement actuel des investisseurs pour les solutions d’investissement factoriel qui ne font qu’appliquer des théories anciennes ? Pourquoi sont-elles censées offrir des rendements plus robustes que les stratégies d’allocation d’actifs traditionnelles ? Qu’en est-il en réalité ? Luc Dumontier propose des réponses au travers d’une série d’articles consacrée à l’investissement factoriel. Dans ce premier article sont exposés les écueils des méthodes d’allocation d’actifs traditionnelles, à l’origine de l’engouement actuel des investisseurs pour les solutions risk premia.
Chaque jour apporte son lot de nouveaux fonds labellisés « smart beta » ou « risk premia ». Ceux-ci s’inscrivent dans la lignée des grandes innovations produits des dernières décennies, à commencer par les fonds répliquant les indices pondérés par la taille des actifs et les fonds « risk parity » permettant d’accéder à une véritable diversification entre classes d’actifs. Toutes ces stratégies appartiennent à une même famille – ...
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