Marchés financiers
Investir sur le risque pour se protéger de la volatilité
Créé le
05.12.2013-
Mis à jour le
14.06.2017Les fortes secousses sur les marchés financiers s’observent souvent au travers d’une hausse de leurs indices de volatilité. L’évolution du plus connu d’entre eux, l’indice VIX (volatilité du S&P 500), que l’on nomme à juste titre « l’indice de la peur », en dit long sur les variations du marché américain et surtout sur ses retournements. Autrefois simple mesure de risque, la volatilité est devenue aujourd’hui un véritable actif de protection des portefeuilles, à condition de savoir tirer parti de sa décorrélation.
Les fonds de volatilité disposent d’une collecte qui n’a cessé de croître ces dernières années alors que de très nombreuses classes d’actifs n’ont pas échappé à la crise, et ce malgré une baisse significative de la volatilité depuis l’été 2011. L’un des plus renommés, l’iPath S&P 500 VIX Short-Term Futures ETN, géré par Barclays, affiche une progression de son actif net de plus de d’1 milliard de dollars[1] depuis sa création, ...
