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Outil de mesure

Les dix péchés capitaux de la Value at Risk

Créé le

04.05.2012

-

Mis à jour le

11.05.2012

Très présente dans les banques, la Value at Risk (VaR) est ​également utilisée dans l’univers de l’assurance, pour mesurer le risque. La directive Solvabilité 2 en fait même un outil central pour les compagnies, mais ce choix soulève de nombreuses critiques.

Alexandre Le Maistre
  • Ingénieur de recherche associé EDHEC Business School
Philippe Foulquier
  • Professeur, Directeur du centre de recherche analyse financière et comptabilité EDHEC Business School

La VaR est la mesure de risque que le régulateur européen a choisi pour élaborer la nouvelle norme prudentielle Solvabilité 2. Au regard de ses objectifs et des caractéristiques du secteur de l’assurance, cette mesure peut-elle être considérée comme pertinente et quelles sont les limites qu’elle présente ?

Nous rappelons tout d’abord que la VaR représente la perte potentielle maximale, au regard d’un horizon temporel et d’une probabilité donnés. Ainsi, la VaR à 99,5 % ...

À retrouver dans la revue
Banque et Stratégie Nº303