« Les banques veulent reprendre en main les moyens de paiement européens »

En mai, vous annonciez la cr&eacute;ation d&rsquo;un consortium destin&eacute; &agrave; r&eacute;fl&eacute;chir sur la faisabilit&eacute; du projet Monnet. O&ugrave; en &ecirc;tes-vous&thinsp;? Monnet en est au stade de l&rsquo;&eacute;tude de faisabilit&eacute;. Le projet est parti de discussions entre les banques fran&ccedil;aises et les allemandes. Puis, au congr&egrave;s de Madrid en mai 2010, le jeu a &eacute;t&eacute; ouvert&thinsp;: 24 banques issues de sept pays [1] ont adh&eacute;r&eacute; &agrave; l&rsquo;&eacute;tude de faisabilit&eacute; et en assurent &agrave; pr&eacute;sent le financement. En janvier, la d&eacute;cision sera prise de cr&eacute;er ou non une soci&eacute;t&eacute; pour lancer l&rsquo;activit&eacute;. Quatre groupes de travail ont &eacute;t&eacute; constitu&eacute;s et deux comit&eacute;s de pilotage mis en place, l&rsquo;un op&eacute;rationnel et l&rsquo;autre strat&eacute;gique, instances o&ugrave; toutes les banques sont repr&eacute;sent&eacute;es suivant la r&egrave;gle &laquo; une banque &eacute;gale une voix &raquo;. Si actuellement 24 banques discutent dans ce consortium, d&rsquo;autres, qui se sont manifest&eacute;es plus tard, n&rsquo;ont pas pu &ecirc;tre int&eacute;gr&eacute;es dans ces travaux pr&eacute;paratoires. En revanche, elles sont tenues au courant de l&rsquo;avanc&eacute;e des discussions pour une adh&eacute;sion &eacute;ventuelle si le projet se concr&eacute;tise. De quels atouts disposent Monnet pour s&rsquo;imposer sur le march&eacute; de la carte&thinsp;? Les banques impliqu&eacute;es dans Monnet repr&eacute;sentent 30 % de parts de march&eacute; dans leurs pays respectifs, voire beaucoup plus, comme en France, en Italie, au Portugal et en Espagne, o&ugrave; elles couvrent plus de 70 % des volumes des transactions. En France, presque toutes les banques sont pr&eacute;sentes et couvrent 90 % des transactions et 93 % des cartes. Monnet est un acteur dont le potentiel est extr&ecirc;mement important&thinsp;: c&rsquo;est &laquo; Le &raquo; projet europ&eacute;en. Une telle part de march&eacute; potentielle ne suffit-elle pas &agrave; garantir la faisabilit&eacute; du projet&thinsp;? Non. D&rsquo;autres questions sont encore en suspens. Il faut tout d&rsquo;abord d&eacute;finir les services qui vont &ecirc;tre inclus dans l&rsquo;offre, en termes d&rsquo;e-commerce ou de gestion de la fraude, par exemple. Ce sont ces services qui nous permettront de nous diff&eacute;rencier des syst&egrave;mes concurrents, PayFair et EAPS, mais aussi Visa et MasterCard, qui sont les acteurs en place. Il faut ensuite d&eacute;cider si Monnet est simplement un syst&egrave;me d&rsquo;acceptation ou si les activit&eacute;s de processing doivent &eacute;galement &ecirc;tre mises en commun. Sur cette question, nous pourrons opter pour une g&eacute;om&eacute;trie variable&thinsp;: les pays n&rsquo;ont pas tous investi dans leur r&eacute;seau de cartes &agrave; la m&ecirc;me p&eacute;riode et certains ne l&rsquo;ont pas encore amorti et pr&eacute;f&eacute;reront reporter le changement. Enfin, il est essentiel d&rsquo;&eacute;laborer le mod&egrave;le &eacute;conomique. Il fonctionne avec des commissions d&rsquo;interchange, mais il faut aussi explorer les id&eacute;es nouvelles que l&rsquo;on peut avoir. Une fois ces trois points d&eacute;cid&eacute;s pourront alors &ecirc;tre discut&eacute;s d&rsquo;&eacute;ventuels partenariats, pour les op&eacute;rations internationales hors Europe, avec d&rsquo;autres r&eacute;seaux, qu&rsquo;il s&rsquo;agisse de Visa, de MasterCard, d&rsquo;American Express ou d&rsquo;un autre r&eacute;seau mondial en cours de constitution, Globalnet. La France est &agrave; l&rsquo;origine du projet et est repr&eacute;sent&eacute;e par l&rsquo;&eacute;crasante majorit&eacute; de ses banques. Monnet ne risque-t-il pas de p&acirc;tir d&rsquo;une image de projet franco-fran&ccedil;ais&thinsp;? Non. L&rsquo;Espagne et le Portugal sont aussi repr&eacute;sent&eacute;s par presque toutes leurs banques. Le poids des banques italiennes est &eacute;galement tr&egrave;s important. En Allemagne, les Landesbank sont dans le projet EAPS, mais Deutsche Bank, Postbank, Commerzbank et DZ Bank sont pr&eacute;sents dans Monnet, soit environ une part de march&eacute; de 30 %. Il &eacute;tait d&rsquo;ailleurs essentiel que le projet parte d&rsquo;une r&eacute;flexion franco-allemande car les deux syst&egrave;mes nationaux sont tellement diff&eacute;rents qu&rsquo;il fallait commencer par trouver le point commun entre eux pour affirmer notre d&eacute;termination et d&eacute;montrer la cr&eacute;dibilit&eacute; du projet. Pourquoi ne pas admettre d&rsquo;autres types d&rsquo;acteurs que les banques elles-m&ecirc;mes&thinsp;? Monnet est d&eacute;lib&eacute;r&eacute;ment un projet bancaire. Il pr&eacute;sente l&rsquo;int&eacute;r&ecirc;t de remettre en cause l&rsquo;&eacute;quilibre de march&eacute; actuel avec deux grands r&eacute;seaux de r&eacute;f&eacute;rence. S&rsquo;il aboutit, le projet Monnet cr&eacute;e une capacit&eacute; de n&eacute;gociation pour les banques europ&eacute;ennes qui n&rsquo;existait pas jusqu&rsquo;ici. Les banques veulent reprendre en main la gestion des moyens de paiement europ&eacute;ens qui est aujourd&rsquo;hui sans doute trop d&eacute;l&eacute;gu&eacute;e &agrave; ces r&eacute;seaux internationaux. &Eacute;mettriez-vous vos cartes sous la marque Monnet&thinsp;? Monnet est un nom de code pour le projet. Ceci dit, nous pourrions opter pour une carte sous notre marque avec recours &agrave; la sous-traitance chez certains acteurs. Il faut distinguer la marque du processing . L&rsquo;id&eacute;e que l&rsquo;on cr&eacute;erait un outil industriel ex nihilo serait absurde. Par ailleurs, Monnet n&rsquo;a pas pour vocation &agrave; &ecirc;tre exclusivement un syst&egrave;me de carte traditionnel. Les paiements sur Internet et sur mobile ont &eacute;t&eacute; int&eacute;gr&eacute;s &agrave; l&rsquo;&eacute;tude de faisabilit&eacute; et nous nous posons des questions sur les micropaiements. Les banques pourront-elles choisir de conserver Visa ou MasterCard en plus de Monnet, y compris pour les flux intra-europ&eacute;ens&thinsp;? Le cobranding sur les flux hors Europe sera possible. Ce sera l&rsquo;objet de la n&eacute;gociation avec ces autres op&eacute;rateurs. Pour le trafic intra-europ&eacute;en, je pense que les banques n&rsquo;auront aucune raison de le partager avec d&rsquo;autres &agrave; partir du moment o&ugrave; elles auront constitu&eacute; un r&eacute;seau europ&eacute;en. O&ugrave; en &ecirc;tes-vous des discussions avec la Commission sur la question des interchanges&thinsp;? Elles commencent. Il faut que nous ayons nous-m&ecirc;mes d&eacute;fini l&rsquo;architecture de notre mod&egrave;le &eacute;conomique pour pouvoir dialoguer. Des contacts ont eu lieu avec la Commission, &agrave; la fois au niveau de la DG concurrence et de la DG march&eacute; int&eacute;rieur, ainsi qu&rsquo;avec la BCE sur le registre de la gestion de la fraude. Le principe de l&rsquo;interchange n&rsquo;est plus remis en cause par la DG concurrence, les discussions se situent plut&ocirc;t sur son niveau. Face &agrave; des syst&egrave;mes comme PayFair qui n&rsquo;ont pas recours &agrave; l&rsquo;interchange, ne partez-vous pas moins bien arm&eacute;&thinsp;? Non. Si les banques r&eacute;ussissent, elles disposeront d&rsquo;une offre qui sera sup&eacute;rieure &agrave; celle de PayFair en termes de r&eacute;seau d&rsquo;acceptation, qui est son handicap majeur. Mais le projet sert d&rsquo;aiguillon au commerce pour remettre en cause les commissions d&rsquo;interchange. PayFair vous fait d&rsquo;ailleurs de l&rsquo;appel du pied pour un partenariat. Que lui r&eacute;pondez-vous&thinsp;? Tout le monde fait un appel du pied &agrave; Monnet. Si le projet aboutit, son poids &eacute;conomique sera tel qu&rsquo;il deviendra incontournable pour les autres porteurs de projet. Mais pour savoir si ce type de partenariat serait int&eacute;ressant, il faudrait que le mod&egrave;le &eacute;conomique soit compl&egrave;tement dessin&eacute;. Est-ce qu&rsquo;objectivement, Monnet pourrait ne pas voir le jour&thinsp;? C&rsquo;est possible car on ne peut pr&eacute;juger des conclusions de l&rsquo;&eacute;tude et de la d&eacute;cision de 24 banques, mais ce serait un &eacute;chec... Pourtant la Commission europ&eacute;enne tient &agrave; ce qu&rsquo;un tel syst&egrave;me europ&eacute;en &eacute;merge&hellip; Certes mais ses souhaits n&rsquo;ont pour l&rsquo;instant pas &eacute;t&eacute; suivis d&rsquo;actes de sa part. Je crois que la Commission se trompe d&rsquo;analyse sur ce march&eacute;&thinsp;: elle ne se fonde que sur les prix de transaction, avec une forme d&rsquo;obsession sur l&rsquo;interchange. Elle ne prend pas en compte la s&eacute;curit&eacute; et la r&eacute;silience qu&rsquo;apportent les syst&egrave;mes de paiement. Cette r&eacute;silience des syst&egrave;mes cartes a &eacute;t&eacute; d&eacute;montr&eacute;e au moment de la crise et soulign&eacute;e par la BCE. La Commission sous-&eacute;value, &agrave; mon sens, cet apport. Or, le syst&egrave;me interbancaire &agrave; quatre coins [2] sur lequel repose Monnet a besoin d&rsquo;interchanges. C&rsquo;est essentiel pour financer les investissements initiaux chez toutes les banques qui cr&eacute;eront ce nouveau r&eacute;seau. Si Bruxelles pose des contraintes telles que le mod&egrave;le &eacute;conomique ne soit pas viable, il faudra que la Commission assume les cons&eacute;quences politiques de ce choix. Le contexte est d&rsquo;autant plus complexe que des actions des Autorit&eacute;s de r&eacute;gulation de la concurrence sont en cours en France. D&rsquo;une mani&egrave;re g&eacute;n&eacute;rale, on retrouve &agrave; l&rsquo;&eacute;chelle internationale une m&ecirc;me pression des r&eacute;gulateurs pour faire baisser les interchanges, suivant la th&eacute;orie, jamais d&eacute;montr&eacute;e, selon laquelle la baisse des co&ucirc;ts de transaction augmente le volume des &eacute;changes. Mais les mod&egrave;les utilis&eacute;s ne prennent pas en compte l&rsquo;ensemble des co&ucirc;ts inclus dans l&rsquo;interchange et en particulier celui de la s&eacute;curit&eacute;. De plus, les transactions par cartes se substituent pour une large part aux esp&egrave;ces, quand la Commission cherche &agrave; d&eacute;finir un r&eacute;f&eacute;rentiel de prix pour les cartes, elle retient la comparaison avec le co&ucirc;t des transactions r&eacute;alis&eacute;es avec des esp&egrave;ces. Nous le prendrons en compte. 1 France, Italie, Espagne, Portugal, Belgique, Allemagne et Royaume-Uni. L&rsquo;Europe du Nord serait &eacute;galement &laquo; tr&egrave;s int&eacute;ress&eacute;e &raquo;. 2 Syst&egrave;me o&ugrave; chaque transaction met en jeu 4 acteurs : le porteur de la carte, sa banque (&eacute;metteur de la carte), le commer&ccedil;ant et sa banque (acqu&eacute;reur).

RECHERCHEZ UN ARTICLE, UNE CHRONIQUE, PARMI L'ENSEMBLE DES PUBLICATIONS

RECHERCHEZ UN AUTEUR

Archive

L’initiative Monnet

« Les banques veulent reprendre en main les moyens de paiement européens »

Si PayFair et EAPS ont entamé leur activité, Monnet est encore un projet en étude. D’une réflexion franco-allemande, il est passé à un échange entre sept pays européens. En janvier, les banques partenaires rendront leur verdict sur la viabilité ou non du réseau.

À retrouver dans la revue

Paiements

Chahuté, Worldline se bouge

Macro-économie

Dette et déficit publics : comment éviter le précipice

Paiements

DeluPay, une appli alternative aux cartes de paiement

Services financiers spécialisés

Le leasing, notre meilleur atout pour une mobilité décarbonée

Archive

Panorama réglementaire des actifs numériques

Archive

Sberbank : une valeur anéantie à zéro en fonds de portefeuille

Archive

La transformation repose sur des directions responsables et des équipes pluridisciplinaires

Suivez-nous