On the Robustness of Mutual Funds Ranking with an Index of Relative Efficiency

L'objet de cet article est de tester la robustesse des classements de performance construits sur la base d'un indice d'efficience relative lorsque l'univers d'investissement est limité à un sous ensemble de fonds. Après avoir détaillé les propriétés principales de cet indice,nous testons la stabilité des classements obtenus lorsque l'ensemble des opportunités d'investissement est modifié. Sur la base d'un important échantillon de fonds, nous montrons que l'indice est stable et que les classements sont constants quel que soit l'univers d'investissement retenu.