Évolution et régulation financière des hedge funds

Créé le

01.10.2015

-

Mis à jour le

15.10.2015

La croissance de l'industrie des hedge funds et des capitaux drainés par ces fonds est due essentiellement à la progression de la demande des institutionnels sur les marchés européens et asiatiques. Mais ces fonds pourraient être générateurs de risque systémique, car ils ont recours à des leviers considérables, qui peuvent contribuer à l'aggravation d'une crise. Pour éviter un tel phénomène, une réglementation indirecte de l'activité de courtage, la discipline de marché et l'amélioration des pratiques de gestion des risques pourraient mieux encadrer l’activité des hedge funds.

Évolution et régulation financière des hedge funds

Wafa Kammoun Masmoudi

Assistant Professor in Finance Higher School of Economic and Commercial Sciences University of Tunis

Dans les années 1980, une diversification efficace de portefeuille permettait de réduire significativement le risque des investisseurs aussi bien au niveau national qu'au niveau international (entre divers actifs et marchés internationaux). Or depuis les années 1990, la corrélation entre les marchés financiers a fortement augmenté, surtout en période de crise du fait de l'intégration continuelle des différentes places financières. Les investisseurs institutionnels cherchent ainsi de nouveaux relais de diversification. ...